أعلن محمد الرميح، الرئيس التنفيذي للسوق المالية السعودية، أن إدراج السندات المحلية للمملكة في مؤشرين عالميين سيعزز من قدرة المملكة على جذب الاستثمارات الأجنبية. ويُتوقع أن يُسهم هذا الإدراج في تدفق أكثر من 10 مليارات دولار إلى سوق الدين المحلية، مما يدعم جهود المملكة في تمويل تحولها الاقتصادي.
وأوضح الرميح أن المملكة ستنضم العام المقبل إلى كل من مؤشر جيه بي مورجان للسندات الحكومية في الأسواق الناشئة ومؤشر بلومبرج للسندات الحكومية المقومة بالعملات المحلية. هذه الخطوة تُعتبر بمثابة دفعة قوية للسيولة في سوق الدين المحلية، التي تقدر قيمتها بـ 1.04 تريليون ريال (278 مليار دولار).
تفاصيل الحدث
في الربع الأول من هذا العام، شهدت السوق تداول سندات محلية بقيمة تجاوزت 3 مليارات دولار، مما يعكس النشاط المتزايد في هذا القطاع. كما أشار بشار الناطور، الرئيس العالمي للتمويل الإسلامي في فيتش ريتينجز، إلى أن إدراج السندات في المؤشرين سيساعد السوق، لكنه أكد أن وتيرة التدفقات ستعتمد على ظروف السوق ومعنويات المستثمرين.
حتى نهاية مارس، استحوذ المستثمرون الأجانب على نحو 8% من إصدارات السندات الحكومية المحلية، مما يدل على اهتمام متزايد من قبل المستثمرين الدوليين. وقد نمت سوق السندات المقومة بالريال بنسبة 87% منذ عام 2021، حيث تعتمد المملكة بشكل متزايد على أسواق الدين لتمويل خططها الاقتصادية.
السياق والخلفية
تسعى المملكة العربية السعودية إلى تقليل اعتماد اقتصادها على النفط من خلال تنفيذ خطة تحول اقتصادي شاملة. وقد اتسع العجز المالي في السعودية خلال الربع الأول إلى أعلى مستوى له منذ عام 2018، مما يعكس الحاجة الملحة لتمويل مشاريع تنويع الاقتصاد.
في الأشهر الأخيرة، بدأت الرياض مراجعات شاملة لمشاريعها الكبرى، بما في ذلك مدينة نيوم المستقبلية، مع التركيز على جذب الاستثمارات الأجنبية في قطاعات جديدة. كما يركز التحول الاستراتيجي الذي أعلنه صندوق الاستثمارات العامة على بناء شركات محلية قادرة على المنافسة عالمياً.
التداعيات والتأثير
يمكن أن يشكل الطلب المتزايد على السندات المحلية دعماً إضافياً للاقتصاد السعودي، خاصة في ظل التوترات الإقليمية الناتجة عن النزاع مع إيران. إذ أطلقت طهران طائرات مسيّرة وصواريخ باتجاه المملكة رداً على الضغوط الأميركية والإسرائيلية، مما يزيد من أهمية استقرار الاقتصاد السعودي.
تعتبر السندات المقومة بالريال السعودي، المرتبط بالدولار الأميركي، عاملاً مهماً في استقرار الأسواق الناشئة، حيث تساعد في تحييد تقلبات العملة وتوفير مصدر موثوق للاستثمار. ويُتوقع أن يؤدي إدراج السندات إلى زيادة الاقتراض من قبل الشركات المنخرطة في مشاريع البنية التحتية الكبرى.
الأثر على المنطقة العربية
تُعتبر هذه الخطوة بمثابة مؤشر إيجابي على قدرة المملكة على جذب الاستثمارات الأجنبية، مما قد يُشجع دولاً أخرى في المنطقة على اتخاذ خطوات مماثلة لتعزيز أسواقها المالية. كما أن نجاح السعودية في هذا المجال قد يُعزز من ثقة المستثمرين في الأسواق الناشئة بشكل عام.
في الختام، يبدو أن إدراج السندات المحلية في مؤشرات عالمية يمثل خطوة استراتيجية نحو تحقيق أهداف التحول الاقتصادي في المملكة، مما يعكس التزامها بتعزيز مكانتها كمركز مالي إقليمي.