شهدت أسهم شركات أشباه الموصلات تراجعاً حاداً يوم الثلاثاء، حيث انخفضت بنسبة 8% بعد أن جاءت نتائج شركة سامسونغ للإلكترونيات أقل من توقعات وول ستريت المرتفعة بشأن الطلب على الذكاء الاصطناعي. ورغم أن أرباح الشركة الفصلية تجاوزت أرباح كل من إنفيديا وآبل، إلا أن ذلك لم يكن كافياً لتهدئة المخاوف في السوق.
تعتبر هذه النتائج دليلاً على أن تحقيق نتائج إيجابية لا يكفي لإرضاء المستثمرين في ظل الثورة الحالية في مجال الذكاء الاصطناعي. وقد شهدت أسواق الأسهم تراجعاً مماثلاً بعد إعلان نتائج أرباح شركات كبرى في مجالات متعددة، بما في ذلك كراودسترايك وبالو ألتو نتوركس.
التفاصيل
تأثرت الأسهم المدرجة في بورصة كوريا، حيث انخفض مؤشر Kospi بنسبة 5% بالتوازي مع تراجع أسهم سامسونغ. كما تراجعت أسهم SK Hynix، التي تستعد للإدراج في ناسداك يوم الجمعة، بنسبة 7%. تخطط الشركة لجمع 28 مليار دولار في ثاني أكبر عملية بيع بعد SpaceX.
قد يكون تراجع يوم الثلاثاء ناتجاً أيضاً عن إعادة تقييم التوقعات بعد الارتفاع التاريخي في أسعار الذاكرة، أو استعداد المستثمرين لطرح أسهم SK Hynix هذا الأسبوع.
السياق
شهدت أسهم شركات الذاكرة ارتفاعاً كبيراً هذا العام، حيث سمح نقص الإمدادات، المدفوع بالطلب المتزايد على الذكاء الاصطناعي، للشركات بتحديد الأسعار. وقد أدى ذلك إلى ارتفاع أسهم ميكرون وسانديسك بأكثر من 220% و570% على التوالي.
ومع ذلك، يزداد قلق المستثمرين من أن إنفاق الشركات على الذكاء الاصطناعي قد لا يواكب الارتفاع الحاد في أسعار الذاكرة، مما أجبر الشركات الكبرى مثل آبل ومايكروسوفت على زيادة الأسعار لتعويض التكاليف المرتفعة.
التداعيات
لم يساعد تراجع الأسهم يوم الثلاثاء في تحسين الوضع، حيث أفادت تقارير بأن شركة الذكاء الاصطناعي الصينية Deepseek تعمل على تطوير شريحة خاصة بها لتجاوز حظر الصادرات الأمريكية والاعتماد على إنفيديا. هذه التطورات قد تشير إلى تحول في سوق أشباه الموصلات، مما يزيد من التنافسية بين الشركات العالمية.
يبدو أن المستثمرين في سوق أشباه الموصلات بحاجة إلى إعادة تقييم توقعاتهم في ظل التغيرات السريعة في السوق، مما قد يؤدي إلى تقلبات أكبر في أسعار الأسهم في المستقبل.