تراجعت أسهم كبرى شركات الدفاع الأمريكية منذ بدء النزاع الأمريكي الإسرائيلي على إيران في أواخر فبراير/شباط، على الرغم من التوقعات بأن يؤدي الاستهلاك العسكري المكثف إلى انتعاش جديد في القطاع.
هذا الأداء يعكس مفارقة واضحة في وول ستريت، حيث تبدو دفاتر طلبات شركات السلاح قوية، بينما يتعامل المستثمرون بحذر مع قدرة الشركات على تحويل الطلب العسكري إلى أرباح سريعة، في ظل قيود الطاقة الإنتاجية وطول دورات التسليم وتزايد الشكوك السياسية حول ميزانية الدفاع الأمريكية.
التفاصيل
وفقاً لصحيفة فايننشال تايمز، تراجعت أسهم شركات لوكهيد مارتن ونورثروب غرومان وآر تي إكس وإل 3 هاريس وجنرال داينامكس منذ القصف الأمريكي لإيران في نهاية فبراير/شباط، على الرغم من أن بعض الشركات سجلت نمواً في المبيعات أو رفعت توقعاتها السنوية.
كما تراجعت أسهم هذه الشركات في جلسة أمس، آخر جلسات الأسبوع. هذا التراجع لا يعني ضعف الطلب العسكري، بل يشير إلى أن المستثمرين يميزون بين زيادة الإنفاق العسكري وقدرة الشركات على التسليم وتحقيق الأرباح في مدى زمني قصير.
السياق
أعلنت آر تي إكس، المالكة لوحدة رايثيون المنتجة لأنظمة باتريوت وصواريخ وذخائر بحرية، أن مبيعاتها في الربع الأول بلغت 22.1 مليار دولار، بزيادة 9%، كما بلغ حجم طلباتها المتراكمة 271 مليار دولار، بينها 109 مليارات دولار في قطاع الدفاع. ورفعت الشركة توقعاتها لمبيعات 2026 المعدلة إلى ما بين 92.5 و93.5 مليار دولار.
التداعيات
في وحدة رايثيون وحدها، ارتفعت المبيعات 10% في الربع الأول إلى 6.945 مليارات دولار، مدفوعة بزيادة الإنتاج في أنظمة الدفاع الجوي والبري. أما نورثروب غرومان، فأعلنت ارتفاع مبيعات الربع الأول 4% إلى 9.9 مليارات دولار، مع بلوغ الطلبات الجديدة 9.8 مليارات دولار.