تراجع مؤشر «ستوكس 600» الأوروبي إلى أدنى مستوياته في أسبوعين، حيث سجل انخفاضاً بنسبة 0.9% ليصل إلى 616.04 نقطة، وذلك في ظل تصاعد التوترات في الشرق الأوسط وعمليات بيع واسعة لأسهم شركات الذكاء الاصطناعي على مستوى العالم.
هذا التراجع جاء بعد ارتفاع أسعار النفط بأكثر من 4% نتيجة تبادل إطلاق النار بين إسرائيل وإيران خلال عطلة نهاية الأسبوع، مما زاد المخاوف من تصعيد إقليمي أوسع وأضعف آمال احتواء سريع للتوترات. وقد أثرت هذه الأحداث بشكل كبير على الأسواق الأوروبية، حيث سجلت معظم المؤشرات الإقليمية الرئيسية خسائر مماثلة.
تفاصيل الحدث
تأثرت أسهم شركات الطيران الحساسة لأسعار الطاقة، مثل «لوفتهانزا» والخطوط الجوية الفرنسية، حيث تراجعت بأكثر من 2% لكل منهما. كما شهد قطاع التكنولوجيا تراجعاً ملحوظاً، حيث انخفض بنسبة 2.1% متأثراً بخسائر حادة في «وول ستريت» بنهاية الأسبوع الماضي، بالإضافة إلى تراجع مماثل في الأسواق الآسيوية.
أسهم شركات مثل «إنفينيون» و«بي إي سي ميكوندكتور» شهدت تراجعاً بنسبة 1.7% و3.8% على التوالي، بينما انخفضت أسهم «ليغراند» و«شنايدر إلكتريك» بنحو 2% لكل منهما. ورغم الضغوط الحالية، إلا أن قطاع التكنولوجيا الأوروبية حقق مكاسب قوية خلال هذا الربع، مسجلاً أكبر أداء ربعي بين قطاعات مؤشر «ستوكس 600» حتى الآن.
السياق والخلفية
في سياق متصل، دعّمت بيانات الوظائف الأميركية، التي جاءت أقوى من المتوقع، توجه مجلس الاحتياطي الفيدرالي نحو الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير، مع استمرار ترقب الأسواق احتمال رفع جديد في ديسمبر المقبل. كما ينتظر المستثمرون قرار البنك المركزي الأوروبي بشأن أسعار الفائدة، المقرر صدوره يوم الخميس، وسط توقعات واسعة برفعها بمقدار 25 نقطة أساس.
في أسواق الاندماج والاستحواذ، قفز سهم بنك «مونتي دي باشي دي سيينا» بنسبة 9.5% بعد إعلان «إنتيسا سان باولو»، أكبر مجموعة مصرفية في إيطاليا، عرضاً للاستحواذ على البنك بقيمة 30.6 مليار يورو. في المقابل، تراجع سهم «إنتيسا» بنسبة 3.2%.
التداعيات والتأثير
سجلت عوائد السندات الحكومية في منطقة اليورو أعلى مستوياتها في عدة أسابيع، مع تسعير المتداولين لاحتمال تنفيذ البنك المركزي الأوروبي ثلاث زيادات في أسعار الفائدة بحلول نهاية عام 2026. وقد جاء ذلك في وقت تتراجع فيه الآمال بإعادة فتح سريعة لمضيق هرمز، مما قد يؤثر على إمدادات الطاقة.
الرئيس الأميركي دونالد ترمب أكد أن الضربات المتبادلة بين إسرائيل وإيران لن تعرقل مساعي إدارته للتوصل إلى اتفاق سلام مع طهران، مما قد يخفف الضغوط على إمدادات الطاقة. ومع ذلك، فإن ارتفاع أسعار النفط قد يؤدي إلى زيادة المخاطر التضخمية، مما يستدعي مزيداً من تشديد السياسة النقدية.
الأثر على المنطقة العربية
تأثرت الأسواق العربية أيضاً بتصاعد التوترات في الشرق الأوسط، حيث يتوقع المحللون أن تؤثر هذه الأحداث على استقرار الأسواق المالية في المنطقة. كما أن ارتفاع أسعار النفط قد ينعكس إيجاباً على اقتصادات بعض الدول العربية، بينما قد يسبب ضغوطاً على دول أخرى تعتمد على استيراد الطاقة.
في الختام، يبقى المستثمرون في حالة ترقب لما ستسفر عنه التطورات السياسية والاقتصادية في المنطقة، حيث تتزايد المخاوف من تصعيد التوترات وتأثيرها على الأسواق العالمية.