تراجعت عوائد سندات منطقة اليورو يوم الجمعة، حيث تفاعل المستثمرون مع مؤشرات على تقدم في محادثات السلام مع إيران، مما دفع تكاليف الاقتراض الحكومي للانخفاض من أعلى مستوياتها التي سجلتها في وقت سابق من الأسبوع.
انخفض عائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات، وهو المعيار المرجعي في المنطقة، بمقدار 4 نقاط أساس ليصل إلى 3.062 في المائة، بينما سجلت عوائد السندات الإيطالية والفرنسية تراجعاً طفيفاً. تجدر الإشارة إلى أن عوائد السندات تتحرك عكسياً مع أسعارها.
تفاصيل الحدث
كان عائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات قد بلغ في وقت سابق من الأسبوع أعلى مستوى له في 15 عاماً عند 3.2 في المائة يوم الثلاثاء، حيث استعد المستثمرون لاحتمالات رفع أسعار الفائدة في ظل اضطراب الأسواق نتيجة الحرب الإيرانية وارتفاع أسعار الطاقة. لكن أسعار خام برنت تراجعت لاحقاً، حيث جرى تداولها عند نحو 104 دولارات للبرميل مقارنة بـ113 دولاراً يوم الاثنين، في وقت أشارت فيه كل من إيران والولايات المتحدة إلى بعض التقدم في محادثات السلام.
قال وزير الخارجية الأميركي ماركو روبيو إن هناك "بعض المؤشرات الإيجابية" في المحادثات، فيما أفاد مصدر إيراني رفيع لوكالة "رويترز" بأنه لم يتم التوصل إلى اتفاق بعد، رغم تضييق الفجوات بين الطرفين. من جهته، أكد بنجامين شرودر، كبير استراتيجيي أسعار الفائدة في بنك "آي إن جي"، أن العناوين الجيوسياسية لا تزال تلعب دوراً في زيادة تقلبات الأسواق.
السياق والخلفية
في أسواق المال، تسعّر العقود حالياً احتمال قيام البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة بنحو 65 نقطة أساس خلال هذا العام، مما يشير إلى احتمال تنفيذ خفضين مع إمكانية تصل إلى 60 في المائة لخفض ثالث، مقارنة بأكثر من 70 نقطة أساس في وقت سابق من الأسبوع. في سياق متصل، ارتفع مؤشر نيكي الياباني للأسهم إلى مستوى إغلاق قياسي يوم الجمعة، مدعوماً بارتفاع أسهم شركات الذكاء الاصطناعي على خلفية مكاسب نظيراتها الأميركية.
أنهى مؤشر نيكي اليوم مرتفعاً بنسبة 2.7 في المائة عند 63,339.07 نقطة، على الرغم من عدم تمكنه من تجاوز أعلى مستوى له خلال التداولات على وجه العموم والبالغ 63,799.32 نقطة المسجل في 14 مايو. وزاد مؤشر توبكس الأوسع نطاقاً بنسبة 1 في المائة ليصل إلى 3,892.46 نقطة.
التداعيات والتأثير
صعد مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات، وهو مؤشر أميركي لأسهم شركات تصنيع الرقائق الإلكترونية، بنسبة 1.3 في المائة خلال الليل. انتعشت الأسهم اليابانية بقوة من أدنى مستوياتها في عدة أسابيع، مدعومةً بمؤشرات اقتراب الحرب الإيرانية من نهايتها، والتي ساهمت أيضاً في خفض أسعار النفط وعوائد السندات العالمية. كتب ماساشي أكوتسو وتيتسوهيرو تاكوياما، الاستراتيجيان في "بنك أوف أميركا" للأوراق المالية، في تقرير: "على الرغم من أن تصحيح الأسهم اليابانية، خصوصاً أسهم الذكاء الاصطناعي، قد يستمر لفترة أطول، فإننا لا نتوقع أن يطول أمده أو أن يكون حاداً".
في السوق الأوسع، حققت 16 مجموعة صناعية من أصل 33 مجموعة في بورصة طوكيو مكاسب، بقيادة قفزة بلغت 6.8 في المائة في قطاع المعادن غير الحديدية، الذي شمل شركتي "فوروكاوا إلكتريك" و"فوجيكورا"، المصنّعتين لكابلات مراكز البيانات، واللتين ارتفعت أسهمهما بنسبة 8.9 في المائة و7.8 في المائة على التوالي.
الأثر على المنطقة العربية
تتأثر الأسواق المالية في المنطقة العربية بشكل كبير بالتطورات الجيوسياسية، حيث إن أي تقدم في محادثات السلام الإيرانية قد يساهم في استقرار أسعار النفط ويؤثر على تكاليف الاقتراض. كما أن تراجع عوائد السندات الأوروبية قد يفتح المجال أمام استثمارات جديدة في الأسواق العربية، مما يعزز النمو الاقتصادي.
في الختام، يبدو أن تقدم محادثات السلام مع إيران قد أسهم في تهدئة الأسواق المالية، مما يعكس أهمية الاستقرار الجيوسياسي في تعزيز النمو الاقتصادي في المنطقة.