أفادت وكالة بلومبيرغ، اليوم الجمعة، أن الصراع المستمر في إيران قد يغير من سلوك البنوك المركزية تجاه الذهب، حيث قد تتجه هذه البنوك نحو بيع احتياطياتها من المعدن النفيس لمواجهة التقلبات الاقتصادية الناتجة عن الحرب الأمريكية الإسرائيلية على إيران.
وأشارت الوكالة إلى أن البنك المركزي التركي قد باع جزءاً من احتياطياته من الذهب بقيمة تصل إلى 8 مليارات دولار خلال الشهر الجاري، في خطوة تهدف إلى حماية الليرة التركية من الضغوط المتزايدة على الدولار نتيجة ارتفاع أسعار النفط والغاز.
تفاصيل الحدث
إذا اتبعت بنوك مركزية أخرى نفس النهج الذي اتبعه البنك المركزي التركي، فقد يؤدي ذلك إلى انخفاض أسعار الذهب بشكل ملحوظ. وتعتبر بعض الدول التي تمتلك احتياطيات كبيرة من الذهب مستوردة للطاقة، مما يعني أن ارتفاع أسعار النفط والغاز قد يجبرها على بيع جزء من احتياطياتها من الذهب لزيادة المعروض من الدولار اللازم لتغطية نفقات الطاقة.
تجدر الإشارة إلى أن البنوك المركزية كانت قد زادت من شراء الذهب بعد اندلاع الحرب بين روسيا وأوكرانيا في عام 2022، حيث أظهرت الأحداث أهمية تنويع الاحتياطيات وعدم الاعتماد فقط على الأصول بالدولار واليورو.
السياق والخلفية
مع تصاعد التوترات الجيوسياسية، ارتفعت أسعار الذهب بشكل كبير، حيث تجاوز سعر الأوقية 5 آلاف دولار هذا العام. لكن في الآونة الأخيرة، شهدت الأسعار تراجعاً بنسبة 18%، وقد ساهمت الحرب على إيران في هذا الانخفاض.
أوضحت المحللة في شركة "إم كي أس بامبس" للتجارة، نيكي شيلز، أن "فكرة كون البنوك المركزية دائماً مشترين للذهب أصبحت الآن في حالة تغيير". وقد تمكنت بعض الدول المستوردة للطاقة، مثل تركيا، من تكوين احتياطيات كبيرة من الذهب، لكن ارتفاع أسعار النفط بأكثر من 50% وارتفاع أسعار الغاز بأكثر من 56% منذ بداية الحرب على إيران قد يجعل بيع الذهب ضرورة ملحة لتغطية تكاليف استيراد الطاقة.
التداعيات والتأثير
لا توجد سلطة مركزية عليا في سوق الذهب، مما يعني أنه لا يمكن لأي جهة، مثل الاحتياطي الفدرالي الأمريكي، التدخل لدعم الأسعار. وبالتالي، فإن تحديد الأسعار يعتمد على معادلة العرض والطلب. في ظل هذه الظروف، يأمل المستثمرون أن يستمر البنك المركزي الصيني في شراء الذهب بكميات كبيرة، في إطار سعيه لتقليل اعتماده على الاحتياطيات الدولارية.
ومع ذلك، فإن الارتفاع الكبير في أسعار النفط والغاز، ومحاولات الاقتصادات الناشئة لتمويل هذه الزيادة، قد تجعل من بيع الذهب أحد الحلول المتاحة لمواجهة الأزمة الحالية.
الأثر على المنطقة العربية
تعتبر الدول العربية المستوردة للطاقة من بين الأكثر تأثراً بهذا التحول، حيث قد تضطر إلى إعادة تقييم استراتيجياتها الاحتياطية لمواجهة التحديات الاقتصادية. إن تراجع أسعار الذهب قد يؤثر على الاستثمارات والاحتياطيات في المنطقة، مما يستدعي اتخاذ تدابير احترازية لضمان الاستقرار المالي.
في الختام، يبدو أن الحرب في إيران قد تفتح باباً جديداً للتحديات الاقتصادية أمام البنوك المركزية، مما يستدعي مراقبة دقيقة لتطورات السوق وتأثيرها على الاستقرار المالي العالمي.