বাজারে চাপ বাড়ার সাথে সাথে বিনিয়োগকারীরা নতুন আয়ের উৎস খুঁজছেন, এবং এর ফলে পরিচালিত ফিউচার কৌশলগুলোর দিকে আবার নজর পড়ছে। এই পরিস্থিতি জিওপলিটিক্যাল উত্তেজনা বাড়ানোর সাথে সাথে এসেছে, বিশেষ করে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র ও ইরানের মধ্যে যুদ্ধের কারণে, যা 1970-এর দশকের মতো মুদ্রাস্ফীতি সংকটের আশঙ্কা বাড়াচ্ছে।
পরিচালিত ফিউচার কৌশলগুলো, যা সাধারণত পণ্য ট্রেডিং পরামর্শদাতাদের দ্বারা পরিচালিত হয়, বিভিন্ন সম্পদের শ্রেণীর জন্য ভবিষ্যৎ চুক্তির মাধ্যমে বাজারের গতিবিধি অনুসরণ করার একটি পদ্ধতিগত মডেল। এই কৌশলগুলো স্বল্পমেয়াদী বাজারের গতিবিধির উপর মনোযোগ দেওয়ার পরিবর্তে, মাসের পর মাসে বিকাশমান বৃহত্তর প্রবণতাগুলো ধরার লক্ষ্য রাখে। 2022 সালে বাজারের পরিবর্তনশীল পরিস্থিতির সাথে খাপ খাইয়ে নেওয়ার ক্ষমতা এবং ভাল পারফরম্যান্সের কারণে পরিচালিত ফিউচার ফান্ডগুলো 2026 সালে একটি গুরুত্বপূর্ণ বিকল্প হয়ে উঠেছে।
ঘটনার বিস্তারিত
2022 সালে, S&P 500 সূচক প্রায় 18% কমেছে, যখন ব্লুমবার্গের মার্কিন বন্ড সূচক 13% শতাংশ কমেছে, অন্যদিকে পরিচালিত ফিউচার কৌশলগুলো 20% শতাংশ বৃদ্ধি পেয়েছে। CNBC-তে একটি সাক্ষাৎকারে, NovaDius-এর প্রধান নেট জেরাসি এই ফলাফলগুলোকে একটি উল্লেখযোগ্য পারফরম্যান্স হিসেবে উল্লেখ করেছেন যেখানে শেয়ার এবং বন্ডগুলো চাপের মধ্যে রয়েছে।
DBi-এর ব্যবস্থাপনা সদস্য অ্যান্ড্রু বেয়ার উল্লেখ করেছেন যে মুদ্রাস্ফীতি এবং সুদের হার সম্পর্কে অনিশ্চয়তা, পাশাপাশি অস্থির জিওপলিটিক্যাল পটভূমি, পরিচালিত ফিউচার কৌশলগুলোকে একটি আদর্শ বিকল্প করে তোলে, কারণ এগুলো দীর্ঘ বা স্বল্প অবস্থান নিতে পারে এবং বাজারের বিভিন্ন প্রবণতার প্রতি সাড়া দেওয়ার জন্য নমনীয়তা রয়েছে।
পটভূমি ও প্রসঙ্গ
ঐতিহাসিকভাবে, পরিচালিত ফিউচার কৌশলগুলো হেজ ফান্ডের সাথে সম্পর্কিত ছিল, তবে এখন এগুলো আরও বেশি উপলব্ধ হয়েছে ইটিএফের মাধ্যমে, যা আরও বেশি বিনিয়োগকারীদের জন্য এই কৌশলগুলোতে প্রবেশাধিকার দেয় একটি আরও তরল এবং স্বচ্ছ কাঠামোর মধ্যে। ETFAction.com-এর তথ্য অনুযায়ী, পরিচালিত ফিউচার ফান্ডগুলো তুলনামূলকভাবে একটি ছোট শ্রেণী, যার প্রায় 6.5 বিলিয়ন ডলার সম্পদ রয়েছে, যখন iMGP DBi Managed Futures Strategy ETF এই বছর প্রায় 1 বিলিয়ন ডলার প্রবাহ আকৃষ্ট করেছে।
শিল্পটি পরিচালিত ফিউচার সম্পর্কিত আরও পণ্য চালুর প্রত্যাশা করছে, যেখানে জেরাসি উল্লেখ করেছেন যে ব্ল্যাক রক, ইনভেসকো এবং ফিডেলিটি ইনভেস্টমেন্টের মতো তিনটি বৃহত্তম সম্পদ পরিচালকের প্রবেশ এই ক্ষেত্রে তাদের নিজস্ব বিনিয়োগ তহবিলের মাধ্যমে হয়েছে, যা বিনিয়োগকারীদের মধ্যে প্রকৃত চাহিদার ইঙ্গিত দেয়।
প্রভাব ও পরিণতি
যদিও পরিচালিত ফিউচার ফান্ডগুলো বাজারের চাপ এবং অস্থিরতার সময় শেয়ার এবং বন্ডগুলোর তুলনায় ভাল পারফর্ম করতে পারে, তবুও এগুলো ঐতিহ্যবাহী বিনিয়োগের তুলনায় আরও জটিল। বিনিয়োগকারীদের বুঝতে হবে যে পারফরম্যান্স কখনও কখনও বিলম্বিত হতে পারে। জেরাসি জোর দিয়েছেন যে বিনিয়োগকারীদের এবং পরামর্শদাতাদের এই কৌশলগুলোর কার্যকারিতা সম্পর্কে একটি ভাল ধারণা থাকতে হবে এবং দুর্বল পারফরম্যান্সের সময় এগুলো মেনে চলার জন্য সক্ষম হতে হবে।
এই কৌশলগুলো তখনই খুব কার্যকর হতে পারে যখন তাদের প্রয়োজন হয়, তবে বাজারের সম্পূর্ণ চক্রের মধ্যে তাদের কাজ করার জন্য অনুমতি দেওয়ার ক্ষমতা থাকতে হবে। বেয়ার বলেছেন, বিনিয়োগকারীরা তাদের মোট বিনিয়োগ পোর্টফোলিওর 3% থেকে 5% শতাংশ এই কৌশলগুলোর জন্য বরাদ্দ করার কথা ভাবতে পারেন, যা কঠিন সম্পদ বা অবকাঠামোর পাশাপাশি পোর্টফোলিওর বৈচিত্র্যকরণের অংশ হিসেবে কাজ করে।
আরব অঞ্চলে প্রভাব
আরব অঞ্চলে বাড়তে থাকা জিওপলিটিক্যাল উত্তেজনার মধ্যে, এই কৌশলগুলো সরাসরি আরব বিনিয়োগকারীদের উপর প্রভাব ফেলতে পারে। বাজারে চাপ বাড়ানোর সাথে সাথে, বিনিয়োগকারীরা পরিচালিত ফিউচার কৌশলগুলোর মাধ্যমে নতুন সুযোগ খুঁজে পেতে পারেন, যা তাদের অস্থিতিশীলতার সময়ে আয় অর্জনে সহায়তা করতে পারে। বড় সম্পদ পরিচালকদের এই ক্ষেত্রে প্রবেশ আরও আরব বাজারে বিনিয়োগকে উৎসাহিত করতে পারে, যা বৃদ্ধির সুযোগ বাড়ায়।
শেষে, বর্তমান পরিস্থিতিতে পরিচালিত ফিউচার কৌশলগুলো একটি গুরুত্বপূর্ণ বিনিয়োগ বিকল্প হিসেবে উঠে এসেছে, যা বিনিয়োগকারীদের জন্য এই সরঞ্জাগুলো সম্পর্কে গভীর বোঝাপড়া এবং সেগুলোকে কার্যকরভাবে ব্যবহার করার প্রয়োজনীয়তা তুলে ধরে।