Die britische Investmentgesellschaft Aviva Investments hat bekannt gegeben, dass sie im Januar 2023 israelische Staatsanleihen im Wert von 108 Millionen Dollar erworben hat. Dieser Schritt stellt eine der bedeutendsten internationalen Investitionen in israelische Anleihen dar, während Israel versucht, sein wachsendes Defizit aufgrund der anhaltenden Konflikte in Gaza, Libanon und Iran zu finanzieren.
Laut Daten des auf Nachhaltigkeit spezialisierten Unternehmens ProFund erwarb Aviva alle Tranchen der israelischen internationalen Anleihe, die am 30. Januar einen Gesamtwert von 6 Milliarden Dollar hatte. Dabei erhielt die Gesellschaft 45,7 Millionen Dollar in fünfjährigen Anleihen, 25,7 Millionen Dollar in zehnjährigen Anleihen und 36,4 Millionen Dollar in dreißigjährigen Anleihen.
Details zu Avivas Investition
Der Kauf von Aviva ist der größte unter britischen Investoren, was im Gegensatz zu dem allgemeinen Trend steht, dass immer mehr britische Investoren ihre Investitionen in Israel reduzieren. Nach Aviva folgten die Investitionen von Schroders und HSBC, jedoch in deutlich geringeren Beträgen.
Obwohl Aviva zu den größten Investoren in diesem Emissionszyklus gehörte, hat das Unternehmen seine Investitionen erheblich reduziert, sodass der Wert seiner Bestände an israelischen Anleihen kurz nach dem Kauf auf etwa 40 Millionen Dollar gesunken ist.
Hintergrund & Kontext
Israel ist stark auf den Anleihemarkt angewiesen, um sein wachsendes Defizit aufgrund von Kriegen und Konflikten zu finanzieren. In den letzten Jahren gab es einen historischen Anstieg der Emissionen israelischer Anleihen, die im Jahr 2024 75 Milliarden Dollar und im Jahr 2025 60 Milliarden Dollar erreichten. Der Verkauf ausländischer Anleihen macht etwa 15% des jährlichen Finanzierungsbedarfs Israels aus.
Kritiker weisen jedoch darauf hin, dass israelische Staatsanleihen andere Risiken als gewöhnliche Staatsanleihen bergen, da die Erträge dieser Anleihen mit der Finanzierung militärischer Aktivitäten Israels in Gaza und anderen Gebieten verbunden sind. Anne-Marie Brooke, eine Wirtschaftswissenschaftlerin, die an der Initiative zur Messung der Menschenrechte beteiligt ist, bestätigte, dass es eine enge Verbindung zwischen den Erträgen israelischer Anleihen und den Militärausgaben in Gaza gibt.
Auswirkungen & Konsequenzen
Die schnelle Rücknahme von Aviva aus ihren Investitionen in israelische Anleihen wirft Fragen zu den Motiven dieser Entscheidung auf. Finanzielle Gründe wie sinkende Erträge oder Druck von Kunden könnten hinter diesem Rückzug stehen. Zudem gibt es wachsende Bedenken hinsichtlich des rechtlichen und finanziellen Rufs von Investitionen in israelische Anleihen angesichts des zunehmenden Drucks von Menschenrechtsaktivisten.
Die Situation zeigt, dass Investoren in einem komplexen politischen und sozialen Umfeld agieren müssen, was die Entscheidungsfindung erheblich beeinflussen kann.
Regionale Bedeutung
Die Investitionen in israelische Anleihen sind nicht nur für die israelische Wirtschaft von Bedeutung, sondern auch für die geopolitische Stabilität in der Region. Die Reaktionen auf Avivas Investition könnten als Indikator für das Vertrauen internationaler Investoren in die israelische Wirtschaft und die politischen Rahmenbedingungen gewertet werden.
Insgesamt verdeutlicht Avivas Schritt die Herausforderungen, vor denen britische Investoren stehen, die in Israel tätig sind, insbesondere angesichts der politischen und sozialen Spannungen, die mit solchen Investitionen verbunden sind.