Am Montag blieben die Renditen der US-Staatsanleihen stabil, während Investoren auf die mit Spannung erwartete Rede von Präsident Donald Trump zur Situation im Iran und auf wichtige Inflationsdaten warteten, die in dieser Woche veröffentlicht werden.
Die Renditen der 10-jährigen Staatsanleihen stiegen um weniger als einen Basispunkt auf 4,3525%, während die Renditen der 2-jährigen Staatsanleihen ebenfalls um weniger als einen Basispunkt auf 3,856% anstiegen. Die Renditen der 30-jährigen Staatsanleihen erhöhten sich um einen Basispunkt auf 4,918%.
Details zur Situation
Am Sonntag richtete Trump eine starke Drohung an den Iran und versprach, das Land in ein "Höllenfeuer" zu verwandeln, wenn es die Strasse von Hormus bis Dienstag nicht vollständig öffne. Dennoch äußerte Trump in einem Interview mit Fox News die Hoffnung, bis Montag eine Einigung mit Teheran zu erzielen.
Im Gegenzug wies der Iran die jüngsten Drohungen zurück und erklärte, dass die Wiedereröffnung des wichtigen Seewegs nur nach einer Entschädigung für die durch den Krieg verursachten Schäden erfolgen werde. Der Iran setzte seine Angriffe im Golf fort, einschließlich der gezielten Angriffe auf Ölstandorte in Kuwait.
Hintergrund und Kontext
Der Konflikt im Nahen Osten, der in seine sechste Woche geht, hat die Energiepreise erheblich steigen lassen, was die Investoren dazu veranlasst, ihre Inflationsprognosen zu überdenken. Dies hat die Erwartungen an eine Zinssenkung durch die US-Notenbank in diesem Jahr verringert.
Seit Beginn des Konflikts sind die Renditen der 10-jährigen Staatsanleihen um etwa 36 Basispunkte gestiegen, nachdem sie zu Beginn des Konflikts bei 3,962% lagen, was sie nahe an den höchsten Werten seit Mitte 2025 bringt.
Folgen und Auswirkungen
Orianos Liza, ein Händler bei CMC Markets in Singapur, wies darauf hin, dass die Anleihen zusammen mit den Aktien gefallen sind, was auf eine Phase der stagflationären Bedingungen hindeutet, anstelle einer traditionellen Rezession. Er warnte vor zunehmenden Marktschwankungen, da die Frist am Dienstag näher rückt.
Ein offizielles Abkommen könnte die Rohölpreise um 20 bis 30 Dollar senken und den S&P 500 um bis zu 5% anheben. Andererseits könnte jeder Angriff auf die Infrastruktur die Ölpreise auf 130 bis 150 Dollar pro Barrel steigen lassen.
Auswirkungen auf die arabische Region
Die arabischen Länder sind stark von den Spannungen im Golf betroffen, da Iran ein wichtiger Akteur in den politischen und wirtschaftlichen Gleichungen ist. Jede Eskalation des Konflikts könnte negative Auswirkungen auf die Volkswirtschaften der Nachbarländer haben, insbesondere in den Bereichen Energie und Handel.
Abschließend bleibt festzuhalten, dass die Finanzmärkte unter dem Druck geopolitischer Spannungen stehen, was die Investoren dazu zwingt, bei ihren Investitionsentscheidungen Vorsicht walten zu lassen.