Wall-Street-Banken erwarten, dass die Handelsumsätze im ersten Quartal dieses Jahres 40 Milliarden Dollar übersteigen werden, was auf die zunehmenden Unruhen im Nahen Osten zurückzuführen ist, die durch den iranischen Konflikt verursacht wurden und zu erheblichen Schwankungen an den Finanzmärkten führten.
Wie aus einem Bericht der (Financial Times) hervorgeht, wird erwartet, dass Banken wie JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citi und Bank of America die höchsten kumulierten Quartalsumsätze aus Handelsaktivitäten seit mehr als 12 Jahren bekannt geben, basierend auf Prognosen, die von der Bloomberg-Agentur gesammelt wurden.
Details zum Ereignis
Diese Zahl stellt einen Anstieg von etwa 13% im Vergleich zum ersten Quartal des Vorjahres dar, obwohl der Beginn des Jahres 2025 von ungewöhnlichen Schwankungen geprägt war, die durch die Handelskriege des ehemaligen US-Präsidenten Donald Trump ausgelöst wurden.
Analysten weisen darauf hin, dass der Anstieg der Volatilität auf die russisch-ukrainische Krise im ersten Quartal 2022 zurückzuführen ist und dass sich dies im ersten Quartal dieses Jahres aufgrund militärischer Aktivitäten im Nahen Osten wiederholen könnte.
Hintergrund & Kontext
Der Konflikt im Nahen Osten hat zu einem Rekordanstieg der Ölpreise geführt, was sich negativ auf die Aktienmärkte ausgewirkt hat, da die Sorgen wachsen, dass die hohen Energiepreise zu einer globalen Inflationswelle führen könnten, die einige Volkswirtschaften in eine Rezession treiben würde.
Trotz der starken Schwankungen bei den Ölpreisen erwarten Analysten, dass das Wachstum im Aktienhandel stärker sein wird als im Handel mit festverzinslichen Wertpapieren, Währungen und Rohstoffen. Es wird erwartet, dass die Banken ein Wachstum zwischen 13% und 15% im Aktienhandel und zwischen 8% und 13% in den Bereichen festverzinsliche Wertpapiere, Währungen und Rohstoffe verzeichnen, wobei JPMorgan und Citi die größten Gewinne erzielen werden.
Auswirkungen & Konsequenzen
Die Investmentbanken waren gezwungen, ihre Handelsoperationen nach der Finanzkrise von 2008 neu zu strukturieren, um weniger von direkten Wetten auf Markttrends abhängig zu sein und sich stärker auf die Erleichterung und Finanzierung von Geschäften für ihre Kunden zu konzentrieren.
Es wird erwartet, dass die Gebühren für Investmentbanking in diesem Quartal weiter steigen, mit Prognosen für Erhöhungen von über 10% bei allen fünf Banken. Zudem haben die Aktivitäten im Bereich der Deal-Abwicklung in den letzten Monaten nach Jahren der Stagnation einen Aufschwung erfahren, angetrieben durch die Nachfrage nach Finanzierung von KI-Projekten und ein flexibleres regulatorisches Umfeld.
Regionale Bedeutung
Trotz der zunehmenden geopolitischen Unsicherheit im Quartal werden die Banken Gebühren aus Geschäften erhalten, die im vergangenen Jahr angekündigt und in den ersten drei Monaten dieses Jahres abgeschlossen wurden. Es wird erwartet, dass die Gewinne der Banken insgesamt um etwa 7% steigen, wobei die größten Gewinne bei Goldman Sachs und Morgan Stanley erzielt werden, da sie stark auf Handels- und Investmentbanking-Aktivitäten angewiesen sind.
Analysten warnen jedoch, dass die Gebühren für Investmentbanking beeinträchtigt werden könnten, falls der Konflikt im Nahen Osten anhält, und dass die Schwankungen an den Aktienmärkten die Risikobereitschaft der Investoren für Börsengänge verringern könnten. Sie weisen darauf hin, dass, wenn es in diesem Quartal aufgrund der erhöhten Volatilität einen schwachen Bereich gibt, dies im Bereich der Aktienkapitalmärkte sein könnte.
Es wird erwartet, dass Goldman Sachs morgen Montag die Berichtssaison eröffnet, gefolgt von JPMorgan und Citi am Dienstag, und dann Morgan Stanley und Bank of America am Mittwoch. Investoren beobachten die Exposition der Banken gegenüber Kreditgebern außerhalb des Bankensektors, da es aufgrund von Bedenken hinsichtlich der Kreditqualität zu Rücknahmen in privaten Kreditfonds kommt.