Las miradas se dirigen nuevamente hacia las estrategias de futuros gestionados, ya que los inversores buscan fuentes nuevas de rendimiento en un momento en que los mercados financieros enfrentan presiones crecientes. Esto ocurre en un contexto de tensiones geopolíticas en aumento, especialmente la guerra entre Estados Unidos e Irán, lo que incrementa los temores sobre una posible estanflación similar a la de los años setenta.
Las estrategias de futuros gestionados, que suelen ser administradas por asesores de comercio de materias primas, son un modelo sistemático que sigue los movimientos del mercado a través de contratos futuros de diversas clases de activos. En lugar de enfocarse en movimientos del mercado a corto plazo, estas estrategias buscan capturar tendencias más amplias que se desarrollan a lo largo de meses. La capacidad de adaptarse a las condiciones cambiantes del mercado y el buen rendimiento en 2022 han hecho que los fondos de futuros gestionados sean una opción de creciente importancia en 2026.
Detalles del evento
En 2022, el índice S&P 500 experimentó una caída de aproximadamente 18%, mientras que el índice Bloomberg de bonos estadounidenses disminuyó un 13%, mientras que las estrategias de futuros gestionados lograron un aumento del 20%. En una entrevista en CNBC, Nick Geraci, presidente de NovaDius, afirmó que estos resultados reflejan un rendimiento notable en un entorno donde las acciones y los bonos enfrentan presiones.
Andrew Beer, socio gerente de DBi, que gestiona el mayor fondo de futuros gestionados, señaló que la incertidumbre sobre la inflación y las tasas de interés, junto con el contexto geopolítico volátil, hacen que las estrategias de futuros gestionados sean una opción ideal, ya que pueden tomar posiciones largas o cortas y tienen la flexibilidad para responder a diversas tendencias en los mercados.
Contexto y antecedentes
Históricamente, las estrategias de futuros gestionados han estado asociadas con el mundo de los fondos de cobertura, pero ahora están más disponibles a través de fondos cotizados en bolsa (ETFs), lo que permite a más inversores acceder a estas estrategias en una estructura más líquida y transparente. Según el sitio ETFAction.com, los fondos de futuros gestionados siguen siendo una categoría relativamente pequeña, con aproximadamente 6.5 mil millones de dólares en activos, mientras que el fondo iMGP DBi Managed Futures Strategy ETF atrajo alrededor de 1 mil millones de dólares en flujos este año.
La industria espera lanzar más productos relacionados con futuros gestionados, ya que Geraci mencionó la entrada de tres de los mayores gestores de activos, BlackRock, Invesco y Fidelity, en este campo con sus propios fondos de inversión, lo que demuestra la demanda real de los inversores.
Impacto y consecuencias
A pesar de que los fondos de futuros gestionados pueden superar a las acciones y bonos durante períodos de presión y volatilidad en el mercado, siguen siendo más complejos que las inversiones tradicionales. Los inversores deben ser conscientes de que el rendimiento puede retrasarse en ocasiones. Geraci enfatizó la necesidad de que los inversores y asesores tengan un buen entendimiento de cómo funcionan estas estrategias y sean capaces de mantenerlas durante períodos que pueden mostrar un rendimiento débil.
Estas estrategias pueden ser muy efectivas cuando se necesitan, pero debe haber una capacidad para permitirles operar a lo largo de ciclos completos del mercado. Según Beer, los inversores pueden considerar asignar entre 3% y 5% de su cartera total a estas estrategias, integrándolas como parte de la diversificación de la cartera junto a activos duros o infraestructura.
Significado regional
En medio de las crecientes tensiones geopolíticas en la región árabe, estas estrategias pueden afectar directamente a los inversores árabes. Con la presión creciente sobre los mercados financieros, los inversores en la región pueden encontrar nuevas oportunidades a través de estrategias de futuros gestionados, ayudándoles a lograr rendimientos en tiempos de inestabilidad. Además, la entrada de grandes gestores de activos en este campo podría fomentar más inversiones en los mercados árabes, lo que fortalecería las oportunidades de crecimiento.
En conclusión, las estrategias de futuros gestionados se destacan como una opción de inversión importante en las condiciones actuales, lo que requiere que los inversores tengan un entendimiento profundo de estas herramientas y cómo utilizarlas de manera efectiva para alcanzar sus objetivos financieros.