بازدهی اوراق بهادار دولتی بریتانیا برای 10 سال در روز دوشنبه افزایش قابل توجهی داشت و به 5.068% رسید که بالاترین سطح آن از جولای 2008 تاکنون است. این افزایش همزمان با پیش بینیهایی مبنی بر احتمال افزایش نرخ بهره توسط بانک انگلیس چهار بار در سال جاری است، که نگران کنندههای ناشی از افزایش تورم و هزینههای انرژی را منعکس میسازد.
این تحولات در حالی رخ میدهد که نخستوزیر بریتانیا، کیر استارمر، قصد دارد نشستی اضطراری با وزرای ارشد و رئیس بانک انگلیس، اندرو بیلی، برگزار کند تا راههای ممکن برای مقابله با افزایش قیمتهای انرژی ناشی از درگیری آمریکا و اسرائیل با ایران را مورد بحث قرار دهد. این درگیری، به نگرانیهای اقتصادی در کشور دامن زده است.
جزئیات رخداد
بازدهی اوراق بهادار استاندارد برای 10 سال در بریتانیا به بالاترین سطح خود در 18 سال اخیر رسید و به بیش از 5% افزایش یافت؛ سطحی که از هفته گذشته به آن دست نیافته بود. این افزایش همچنین روندهای مشابهی را در بازارهای اوراق بهادار آمریکا و آلمان منعکس میکند، که در آنها افزایش جزئی در اوراق بهادار 2 و 30 ساله مشاهده شده است.
کارشناس اقتصادی، جیل مویک، از شرکت آکسا فرانسه، معتقد است که کشورهایی با بازارهای مالی آسیبپذیرتر مانند بریتانیا، در معرض خطر بیشتری به دلیل شوک نفت و تورم قرار دارند و نیاز شدید به حمایت از سرمایهگذاران خارجی برای تأمین مالی اوراق قرضه عمومی خود دارند.
زمینه و پیشینه
هفته گذشته، بانک انگلیس پیشبینی کرد که نرخ تورم تا نیمه سال 2024 به بین 3% تا 3.5% افزایش خواهد یافت که نشاندهنده تسریع فشارهای اقتصادی است و به جای پیشبینی قبلی که به 2% تغییر میکرد، ارائه میشود. این بانک همچنین به عدم مناسب بودن کاهش نرخ بهره در آینده نزدیک اشاره کرده و این امر به افزایش نگرانیها درباره عواقب افزایش هزینههای تولید کمک میکند.
تورم در بریتانیا تحت تأثیر افزایش قیمتهای نفت است، زیرا اقتصاد این کشور به دلیل حجم بالای بدهیها پس از بحران کرونا آسیبپذیر است و نیازمند اقدام فوری برای حفظ ثبات اقتصادی است.
تأثیرات و پیامدها
بازارهای مالی جهانی تحت تأثیر قابل توجهی قرار گرفتهاند، به طوری که در مارس 2024، بیش از 2.5 تریلیون دلار از ارزش اوراق بهادار جهانی کاهش یافت که بزرگترین افت ماهیانه در سه سال اخیر محسوب میشود. این کاهش به بیثباتی حاکم بر بازارها ناشی از روابط تیره و افزایش قیمتهای انرژی اشاره دارد.
با اینکه معمولاً ابزارهای بدهی در زمان بحران به عنوان مکان امنی شناخته میشوند، جنگ کنونی و افزایش چشمگیر قیمتها منجر به دشواری سرمایهگذاران در بازگشت به اوراق بهادار شده و به عمق بحران رکود تورمی کمک میکند.
تأثیر بر منطقه عربی
افزایش بازدهی به همراه تورم بالا به تصمیمات اقتصادی در منطقه خاورمیانه اثر میگذارد، به طوری که فشارها بر روی بسیاری از کشورهایی که به واردات انرژی وابستهاند، افزایش مییابد. علاوه بر این، انتظار میرود سرمایهگذاران با گزینههای دشواری در مواجهه با کند شدن رشد جهانی مواجه شوند.
عربها باید هشیار باشند و تلاش کنند تا اقتصادهای خود را تقویت کنند به ویژه با توجه به این فشارها، چرا که نوسانات بازارهای مالی میتواند بهطور قابل توجهی بر ثبات منطقه تأثیر بگذارد.
در پایان، باید تحولات آینده را با دقت تحت نظر داشت تا تأثیرات مداوم بر بازارها که ممکن است به تقویت روندها به سمت افزایش نرخ بهره منجر شود، درک شود.