Le Conseil mondial de l'or a révélé, mardi, ses prévisions selon lesquelles les réserves d'or des banques centrales augmenteront cette année, en raison des risques géopolitiques croissants et de la dévaluation du dollar. Chau Kai Fan, président mondial de la division des banques centrales au Conseil, a indiqué que des banques centrales telles que le Guatemala, l'Indonésie et la Malaisie ont déjà commencé à acheter de l'or, soit après une longue absence, soit pour la première fois.
Fan a ajouté : "Nous avons observé l'entrée de nouvelles banques centrales sur le marché de l'or, une tendance qui pourrait se poursuivre jusqu'en 2026". Il a expliqué que certaines de ces banques préfèrent acheter de l'or auprès de petits producteurs locaux, ce qui contribue à soutenir l'industrie locale et limite l'accès des ventes d'or à des entités illégales.
Détails de l'événement
Dans une interview accordée à Reuters lors de la Semaine des métaux à Canberra, Fan a souligné que les prix de l'or avaient connu une baisse significative ce mois-ci, chutant de plus de 1000 dollars l'once, pour atteindre environ 4340 dollars. Cette baisse pourrait être partiellement attribuée à des ventes liées à des couvertures de marge. Le prix de l'or standard avait atteint un sommet à la fin de janvier dernier, atteignant environ 5600 dollars.
Au cours de la vague de vente d'or en octobre dernier, les banques centrales ont stocké de grandes quantités du métal précieux, mais il est encore trop tôt pour savoir si ce phénomène se reproduira avec la baisse actuelle des prix. Fan a noté que la demande d'or de la part des banques centrales pourrait diminuer, car la hausse des prix pourrait dissuader de nouveaux achats et augmenter le poids des réserves d'or existantes par rapport aux réserves totales.
Contexte et arrière-plan
Le Conseil mondial de l'or prévoit que les achats des banques centrales d'or tomberont à 850 tonnes cette année, contre 863 tonnes en 2025, bien que ces chiffres restent élevés par rapport à leurs niveaux d'avant 2022. Selon les chiffres du Conseil, les achats des banques centrales ont représenté environ 17% de la demande totale d'or l'année dernière.
Ces développements interviennent dans un contexte de préoccupations croissantes sur les marchés émergents, où les actions en Asie ont connu une baisse significative en raison des craintes liées aux conséquences économiques des chocs énergétiques liés au conflit au moyen-orient. Bien que l'indice MSCI des actions asiatiques émergentes ait augmenté de 2%, l'incertitude continue d'affecter le marché.
Conséquences et impact
Les analyses indiquent que les économies asiatiques, en tant qu'importatrices nettes de pétrole, restent les plus vulnérables aux fluctuations, en particulier en Inde, Thaïlande et Philippines. La hausse des prix du pétrole exerce des pressions directes sur les soldes des comptes courants et augmente les taux d'inflation, poussant les investisseurs étrangers vers des refuges traditionnels tels que le dollar et les obligations sur les marchés développés.
Les devises asiatiques ont également subi une dépréciation face à la force du dollar, le won sud-coréen ayant chuté de 0,92%. Les Philippines et la Malaisie connaissent également des baisses variées, avec des avertissements selon lesquels l'inflation aux Philippines pourrait dépasser 4% cette année si les prix du pétrole restent élevés.
Impact sur la région arabe
La région arabe est directement touchée par ces développements, de nombreux pays dépendant des exportations de pétrole. Avec la hausse des prix du pétrole, les pressions sur les économies de ces pays pourraient augmenter, nécessitant de nouvelles stratégies pour faire face aux défis économiques. De plus, le renforcement des réserves d'or pourrait être un moyen efficace pour certains pays arabes de maintenir la stabilité de leurs réserves de change face aux fluctuations mondiales.
En conclusion, il semble que la tendance à renforcer les réserves d'or des banques centrales reflète une inquiétude croissante face aux risques géopolitiques et économiques, ce qui pourrait avoir un impact significatif sur les marchés mondiaux à l'avenir.