Les banques de Wall Street prévoient d'enregistrer des revenus de trading dépassant 40 milliards de dollars au premier trimestre de cette année, en raison des troubles croissants au Moyen-Orient dus au conflit iranien, qui a entraîné des fluctuations notables sur les marchés financiers.
Selon un rapport publié par le journal (Financial Times), des banques telles que JP Morgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citi et Bank of America devraient révéler leurs plus hauts revenus trimestriels combinés provenant des activités de trading depuis plus de 12 ans, selon des prévisions compilées par l'agence Bloomberg.
Détails de l'événement
Ce chiffre représente une augmentation d'environ 13% par rapport au premier trimestre de l'année dernière, bien que le début de l'année 2025 ait connu des fluctuations inhabituelles en raison des guerres commerciales menées par l'ancien président américain Donald Trump.
Les analystes ont noté que l'augmentation des fluctuations était due à la crise russo-ukrainienne au premier trimestre de 2022, et il est prévu que cela se reproduise au premier trimestre de cette année en raison des opérations militaires au Moyen-Orient.
Contexte et arrière-plan
Le conflit au Moyen-Orient a entraîné une hausse record des prix du pétrole, ce qui a eu un impact négatif sur les marchés boursiers, les craintes augmentant que des prix de l'énergie élevés puissent provoquer une vague d'inflation mondiale qui pourrait plonger certaines économies dans la récession.
Malgré les mouvements brusques des prix du pétrole, les analystes s'attendent à ce que la croissance du trading d'actions soit plus forte que celle des obligations, des devises et des matières premières. Les banques devraient enregistrer une croissance comprise entre 13% et 15% dans le trading d'actions, et entre 8% et 13% dans les activités liées aux obligations, aux devises et aux matières premières, avec JP Morgan et Citi prévus pour réaliser les plus grands gains.
Conséquences et impact
Les banques d'investissement ont été contraintes de restructurer leurs opérations de trading après la crise financière de 2008, devenant moins dépendantes des paris directs sur les tendances du marché et se concentrant davantage sur la facilitation et le financement des transactions pour le compte de leurs clients.
Les frais de services bancaires d'investissement devraient continuer à augmenter au cours de ce trimestre, avec des prévisions d'augmentations dépassant 10% pour toutes les cinq banques. Les activités de conclusion de transactions ont également connu un regain d'activité ces derniers mois après des années de stagnation, soutenues par la demande de financement pour des projets d'intelligence artificielle et un environnement réglementaire plus flexible.
Impact sur la région arabe
Malgré l'escalade de l'incertitude géopolitique au cours du trimestre, les banques percevront des frais de transactions annoncées l'année dernière et finalisées au cours des trois premiers mois de cette année. Les bénéfices des banques devraient augmenter d'environ 7% au total, avec les plus grands gains attendus chez Goldman Sachs et Morgan Stanley, en raison de leur forte dépendance aux activités de trading et de services bancaires d'investissement.
Cependant, les analystes ont averti que les frais de services bancaires d'investissement pourraient être affectés si le conflit au Moyen-Orient se poursuivait, et que les fluctuations des marchés boursiers pourraient réduire l'appétit des investisseurs pour les introductions en bourse. Ils ont souligné que s'il y avait un point faible au cours de ce trimestre en raison de l'augmentation des fluctuations, cela pourrait se situer dans l'activité des marchés des capitaux pour les actions.
Goldman Sachs est prévu pour ouvrir la saison des résultats demain lundi, suivi par JP Morgan et Citi mardi, puis Morgan Stanley et Bank of America mercredi. Les investisseurs surveillent l'exposition des banques aux emprunteurs hors du secteur bancaire, dans un contexte de vagues de rachat dans les fonds de crédit privé en raison des inquiétudes concernant la qualité du crédit.