La guerre avec l'Iran provoque des perturbations considérables dans les perspectives mondiales du gaz naturel liquéfié (GNL), les prix élevés, les dommages aux infrastructures d'exportation du Qatar et les retards possibles dans les nouvelles livraisons suscitant des doutes quant à la demande anticipée des acheteurs asiatiques sensibles aux prix.
Avant la guerre, les analystes prévoyaient une augmentation de l'offre mondiale de GNL de jusqu'à 10 % cette année, atteignant entre 460 millions et 484 millions de tonnes métriques, avec une demande croissante à un rythme similaire, selon l'agence Reuters.
Détails de l'événement
Cependant, maintenant qu'Iran a fermé le détroit d'Ormuz - par lequel transite environ 20 % des flux mondiaux de GNL - ainsi que les dommages causés aux unités de liquéfaction au Qatar, entraînant une perte de capacité de production de 12,8 millions de tonnes par an pour une période de trois à cinq ans, les sociétés de conseil telles que « S&P Global Energy », « IHS Markit », « Kpler » et « Rystad Energy » ont réduit leurs prévisions d'approvisionnement mondial de jusqu'à 35 millions de tonnes.
Ce volume équivaut à environ 500 cargaisons de GNL, suffisant pour couvrir plus de la moitié des importations annuelles du Japon ou l'intégralité des importations du Bangladesh pendant cinq ans.
Contexte et antécédents
« S&P Global Energy » prévoit une baisse des exportations du Qatar et des Émirats Arabes Unis de 33 millions de tonnes cette année, et a également abaissé ses prévisions d'approvisionnement d'environ 19 millions de tonnes par an entre 2027 et 2029, en raison des retards anticipés dans l'expansion du champ Nord au Qatar et des projets de GNL de Ruwais de la société « ADNOC », qui sont toujours en construction.
Face à ce choc d'approvisionnement, les prix du GNL en Asie ont bondi de 143 % depuis le début de la guerre américano-israélienne avec l'Iran le 28 février, marquant la deuxième grande vague d'augmentation en quatre ans après l'invasion russe de l'Ukraine.
Conséquences et impacts
À un niveau dépassant 25,30 dollars par million d'unités thermiques britanniques, le plus haut niveau en plus de trois ans, les prix sont désormais bien au-dessus du seuil de 10 dollars par million d'unités thermiques, point à partir duquel la demande dans les marchés émergents commence à se redresser. Les analystes s'attendent à ce que les prix restent au-dessus de ce niveau jusqu'en 2027.
La banque « Rabobank » prévoit que le prix moyen en Asie sera de 16,62 dollars cette année et de 13,60 dollars en 2027, tandis que la banque « UBS » a relevé ses prévisions à 23,60 dollars cette année et à 14,50 dollars pour l'année prochaine.
Impact sur la région arabe
Environ 80 % des approvisionnements en GNL du Qatar vont vers l'Asie. Les acheteurs sensibles aux prix comme le Bangladesh et l'Inde recherchent des alternatives, se tournant vers le charbon et le gaz local. Quant au Pakistan, qui dépend fortement du Qatar pour ses approvisionnements en GNL, il a commencé à rationner l'énergie en adoptant une semaine de travail de quatre jours. La demande dans des secteurs à forte consommation d'énergie comme les engrais et le textile est également en déclin.
En Inde, les industries pétrochimiques et céramiques sont également touchées, selon des sources industrielles. Il est peu probable que les États-Unis, le plus grand exportateur de GNL au monde, puissent combler le vide d'approvisionnement, les installations d'exportation américaines fonctionnant près de leur capacité maximale et la plupart des volumes étant liés à des contrats à long terme.
La crise pourrait accélérer la transition vers des alternatives énergétiques locales en Asie, ce qui pourrait entraîner une destruction permanente de la demande de GNL, selon Sam Reynolds, responsable de la recherche sur le GNL à l'Institut « Energy Economics and Financial Analysis » soutenant les énergies renouvelables.
En conclusion, il semble que les conséquences de la guerre avec l'Iran continueront d'affecter le marché du GNL, exerçant des pressions supplémentaires sur les pays asiatiques qui dépendent de ces approvisionnements.