Les autorités japonaises ont déclaré jeudi qu'elles étaient prêtes à agir "sans restrictions" sur le marché des changes pour soutenir leur monnaie nationale, le yen, une décision qui reflète une intensification de leur ton d'avertissement à l'égard des spéculateurs. Atsushi Mimura, le principal diplomate des devises à Tokyo, a confirmé que le Japon ne rencontrait aucun obstacle à la répétition de ses interventions sur le marché.
Mimura a souligné qu'il y avait une communication quotidienne étroite avec les autorités américaines pour garantir une compréhension complète des mouvements japonais visant à freiner les spéculations. Ces déclarations interviennent à un moment sensible, alors que les marchés mondiaux se préparent à accueillir le secrétaire au Trésor américain, Scott Pessin, qui visitera Tokyo la semaine prochaine.
Détails de l'événement
Pessin doit rencontrer la Première ministre japonaise Sanae Takaichi et le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda. Les marchés attendent avec impatience les résultats de cette rencontre, notamment si Washington acceptera une "intervention conjointe" pour soutenir le yen ou si le Japon se contentera d'une action unilatérale, qui pourrait avoir un impact moindre face aux tendances du marché à long terme.
Bien que Mimura ait refusé de commenter directement la possibilité d'interventions réelles pendant les vacances de "la semaine dorée", les données du marché financier indiquent que Tokyo a vendu près de 35 milliards de dollars pour soutenir la monnaie. Les autorités ont tracé une "ligne dans le sable" à un niveau de 158 yens pour un dollar, intervenant vigoureusement chaque fois que la monnaie s'approche de ce seuil.
Contexte et antécédents
Le gouvernement japonais fait face à un cauchemar politique en raison de la faiblesse du yen, qui a entraîné une forte augmentation des coûts d'importation des aliments et du pétrole. Les procès-verbaux des réunions de la Banque du Japon révèlent des pressions exercées par certains membres du conseil d'administration pour relever les taux d'intérêt plus tôt, peut-être en juin prochain, afin de faire face à l'inflation croissante. Les experts estiment que l'intervention sur le marché des devises à elle seule ne pourra pas inverser la tendance à la faiblesse du yen sans un resserrement concomitant de la politique monétaire japonaise.
En réponse aux questions concernant les critères du Fonds monétaire international qui pourraient restreindre les interventions répétées, Mimura a affirmé que le classement du Japon en tant que pays avec un régime de change flexible ne l'empêche pas de protéger la stabilité de sa monnaie en cas de nécessité extrême. Il semble que Tokyo ait choisi une stratégie de "surprise", intervenant à des moments où les échanges sont calmes ou pendant les vacances pour maximiser l'impact de ses mouvements.
Conséquences et impact
Les marchés s'attendent à ce que ces mouvements affectent les projets d'exportation de gaz naturel liquéfié, ce qui pourrait impacter des entreprises géantes telles que Shell, Santos et Origin Energy. Dès l'annonce des nouvelles, les actions de Santos ont chuté de 3 %, tandis que celles d'Origin Energy ont diminué de 1,2 %.
Les inquiétudes grandissent quant au fait que la faiblesse du yen pourrait exacerber les pressions inflationnistes, ce qui pourrait nécessiter des mesures plus sévères de la part du gouvernement. Parallèlement, les prévisions indiquent que l'intervention du Japon sur le marché des devises pourrait ne pas être suffisante si des mesures sérieuses ne sont pas prises pour relever les taux d'intérêt.
Importance régionale
Les actions du Japon pour soutenir le yen revêtent une importance particulière pour la région arabe, où de nombreux pays dépendent des importations de pétrole et de biens essentiels en provenance du Japon. Toute fluctuation du taux de change du yen pourrait avoir un impact sur les coûts d'importation, ce qui se répercuterait sur les prix locaux.
En conclusion, il semble que le Japon fasse face à d'importants défis pour maintenir la stabilité de sa monnaie, ce qui nécessite des stratégies intégrées incluant des interventions sur le marché et des hausses de taux d'intérêt. Reste à voir comment les marchés réagiront à ces développements dans les jours à venir.