बढ़ती वित्तीय दबावों के बीच, निवेशक एक बार फिर प्रबंधित फ्यूचर्स रणनीतियों की ओर रुख कर रहे हैं, जो उन्हें नए रिटर्न के स्रोतों की खोज में मदद कर रही हैं। यह स्थिति जियोपॉलिटिकल तनावों के बढ़ने के साथ-साथ अमेरिका और ईरान के बीच युद्ध के कारण उत्पन्न हुई है, जिससे मुद्रास्फीति के संभावित संकट की चिंताएँ बढ़ गई हैं, जैसा कि 1970 के दशक में हुआ था।
प्रबंधित फ्यूचर्स रणनीतियाँ, जिन्हें आमतौर पर कमोडिटी ट्रेडिंग सलाहकारों द्वारा संचालित किया जाता है, विभिन्न संपत्ति वर्गों के लिए फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स के माध्यम से बाजार की गतिविधियों का पालन करने का एक प्रणालीगत मॉडल हैं। ये रणनीतियाँ अल्पकालिक बाजार आंदोलनों पर ध्यान केंद्रित करने के बजाय, महीनों में विकसित होने वाले व्यापक रुझानों को पकड़ने का लक्ष्य रखती हैं। 2022 में बदलती बाजार स्थितियों के साथ अनुकूलन की क्षमता और अच्छा प्रदर्शन, प्रबंधित फ्यूचर्स फंड को 2026 में एक महत्वपूर्ण विकल्प बना दिया है।
घटना का विवरण
2022 में, S&P 500 इंडेक्स में लगभग 18% की गिरावट आई, जबकि ब्लूमबर्ग अमेरिकी बांड इंडेक्स में 13% की कमी आई, वहीं प्रबंधित फ्यूचर्स रणनीतियों ने 20% का लाभ दर्ज किया। CNBC पर बात करते हुए, नोवा डियस के अध्यक्ष नीत जेरासी ने कहा कि ये परिणाम एक ऐसे माहौल में उल्लेखनीय प्रदर्शन को दर्शाते हैं जहाँ शेयर और बांड दबाव में हैं।
DBi के प्रबंधक सदस्य एंड्रयू बियर ने कहा कि मुद्रास्फीति और ब्याज दरों के बारे में अनिश्चितता, साथ ही जियोपॉलिटिकल पृष्ठभूमि की अस्थिरता, प्रबंधित फ्यूचर्स रणनीतियों को एक आदर्श विकल्प बनाती है, क्योंकि ये लंबी या छोटी स्थिति ले सकती हैं और बाजारों में विभिन्न रुझानों के प्रति प्रतिक्रिया देने की लचीलापन रखती हैं।
पृष्ठभूमि और संदर्भ
ऐतिहासिक रूप से, प्रबंधित फ्यूचर्स रणनीतियाँ हेज फंड की दुनिया से जुड़ी रही हैं, लेकिन अब ये एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETFs) के माध्यम से अधिक सुलभ हो गई हैं, जिससे अधिक निवेशकों को इन रणनीतियों तक पहुँचने की अनुमति मिलती है। ETFAction.com के अनुसार, प्रबंधित फ्यूचर्स फंड एक अपेक्षाकृत छोटी श्रेणी बनी हुई है, जिसमें लगभग 6.5 बिलियन डॉलर की संपत्ति है, जबकि iMGP DBi Managed Futures Strategy ETF ने इस वर्ष लगभग 1 बिलियन डॉलर की प्रवाह प्राप्त की है।
उद्योग ने प्रबंधित फ्यूचर्स से संबंधित और अधिक उत्पादों के लॉन्च की अपेक्षा की है, क्योंकि जेरासी ने कहा कि तीन प्रमुख एसेट मैनेजर्स, ब्लैक रॉक, इंवेस्को और फिडेलिटी इन्वेस्टमेंट्स, इस क्षेत्र में अपने विशेष निवेश फंड के साथ प्रवेश कर रहे हैं, जो निवेशकों की वास्तविक मांग को दर्शाता है।
प्रभाव और परिणाम
हालांकि प्रबंधित फ्यूचर्स फंड बाजार में दबाव और उतार-चढ़ाव के दौरान शेयरों और बांडों को पीछे छोड़ सकते हैं, लेकिन ये पारंपरिक निवेशों की तुलना में अधिक जटिल रहते हैं। निवेशकों को यह समझना चाहिए कि प्रदर्शन कभी-कभी देरी से हो सकता है। जेरासी ने कहा कि निवेशकों और सलाहकारों को इन रणनीतियों के काम करने के तरीके को अच्छी तरह से समझना चाहिए और उन्हें उन समयों के दौरान बनाए रखने में सक्षम होना चाहिए जब प्रदर्शन कमजोर हो सकता है।
ये रणनीतियाँ तब बहुत प्रभावी हो सकती हैं जब उनकी आवश्यकता हो, लेकिन बाजार के पूरे चक्रों के दौरान उन्हें काम करने की अनुमति देने की क्षमता होनी चाहिए। बियर के अनुसार, निवेशक अपनी कुल निवेश पोर्टफोलियो का 3% से 5% तक इन रणनीतियों के लिए आवंटित करने पर विचार कर सकते हैं, जिससे यह ठोस संपत्तियों या बुनियादी ढांचे के साथ पोर्टफोलियो में विविधता का एक हिस्सा बनता है।
अरब क्षेत्र पर प्रभाव
अरब क्षेत्र में बढ़ते जियोपॉलिटिकल तनावों के बीच, ये रणनीतियाँ सीधे अरब निवेशकों पर प्रभाव डाल सकती हैं। वित्तीय बाजारों पर बढ़ते दबाव के साथ, क्षेत्र में निवेशक प्रबंधित फ्यूचर्स रणनीतियों के माध्यम से नए अवसरों की खोज कर सकते हैं, जिससे उन्हें अस्थिरता के समय में रिटर्न प्राप्त करने में मदद मिलती है। इसके अलावा, बड़े एसेट मैनेजर्स का इस क्षेत्र में प्रवेश अरब बाजारों में अधिक निवेश को प्रोत्साहित कर सकता है, जिससे विकास के अवसर बढ़ते हैं।
अंत में, वर्तमान परिस्थितियों में प्रबंधित फ्यूचर्स रणनीतियाँ एक महत्वपूर्ण निवेश विकल्प के रूप में उभरती हैं, जिससे निवेशकों को इन उपकरणों को समझने और उन्हें प्रभावी ढंग से उपयोग करने की आवश्यकता होती है ताकि वे वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त कर सकें।