Le strategie dei futures gestiti stanno nuovamente attirando l'attenzione, mentre gli investitori cercano nuove fonti di rendimento in un momento in cui i mercati finanziari affrontano crescenti pressioni. Questo accade in un contesto di tensioni geopolitiche in aumento, in particolare a causa della guerra tra Stati Uniti e Iran, che accresce le preoccupazioni riguardo a una recessione inflazionistica simile a quella degli anni '70.
Le strategie dei futures gestiti, solitamente gestite da consulenti di trading di materie prime, rappresentano un modello sistematico che segue i movimenti di mercato attraverso contratti futures su diverse classi di attivi. Invece di concentrarsi sui movimenti di mercato a breve termine, queste strategie mirano a catturare tendenze più ampie che si sviluppano nel corso di mesi. La capacità di adattarsi alle condizioni di mercato in cambiamento e le buone performance nel 2022 hanno reso i fondi di futures gestiti un'opzione sempre più rilevante nel 2026.
Dettagli dell'evento
Nel 2022, l'indice S&P 500 ha registrato un calo di circa 18%, mentre l'indice Bloomberg delle obbligazioni statunitensi è sceso del 13%, mentre le strategie dei futures gestiti hanno mostrato un aumento del 20%. Parlando su CNBC, Nick Geraci, presidente di NovaDius, ha confermato che questi risultati riflettono una performance notevole in un ambiente in cui azioni e obbligazioni sono sotto pressione.
Andrew Beer, membro dirigente di DBi, che gestisce il più grande fondo di investimento in futures gestiti, ha sottolineato che l'incertezza riguardo all'inflazione e ai tassi d'interesse, insieme a un contesto geopolitico volatile, rendono le strategie dei futures gestiti un'opzione ideale, poiché possono assumere posizioni lunghe o corte e hanno la flessibilità di rispondere a diverse tendenze di mercato.
Contesto e sfondo
Storicamente, le strategie dei futures gestiti erano associate al mondo dei fondi hedge, ma ora sono più accessibili attraverso fondi negoziati in borsa (ETF), consentendo a un numero maggiore di investitori di accedere a queste strategie in una struttura più liquida e trasparente. Secondo il sito ETFAction.com, i fondi di futures gestiti rimangono una categoria relativamente piccola, con circa 6,5 miliardi di dollari di attivi, mentre il fondo iMGP DBi Managed Futures Strategy ETF ha attratto circa 1 miliardo di dollari di afflussi quest'anno.
Il settore prevede il lancio di ulteriori prodotti legati ai futures gestiti, poiché Geraci ha segnalato l'ingresso di tre dei più grandi gestori di attivi, BlackRock, Invesco e Fidelity Investments, in questo campo con i propri fondi di investimento, dimostrando una reale domanda da parte degli investitori.
Impatto e conseguenze
Sebbene i fondi di futures gestiti possano sovraperformare azioni e obbligazioni durante periodi di pressione e volatilità di mercato, rimangono più complessi rispetto agli investimenti tradizionali. Gli investitori devono essere consapevoli che le performance possono talvolta ritardare. Geraci ha sottolineato l'importanza di avere una buona comprensione di come funzionano queste strategie e di essere in grado di mantenerle durante i periodi di performance debole.
Queste strategie possono essere molto efficaci quando necessario, ma è fondamentale avere la capacità di lasciarle operare nel corso di cicli di mercato completi. Secondo Beer, gli investitori potrebbero considerare di allocare tra il 3% e il 5% del loro portafoglio totale a queste strategie, rendendole parte della diversificazione del portafoglio accanto ad attivi solidi o infrastrutture.
Impatto sulla regione araba
Alla luce delle crescenti tensioni geopolitiche nella regione araba, queste strategie potrebbero influenzare direttamente gli investitori arabi. Con l'aumento delle pressioni sui mercati finanziari, gli investitori nella regione potrebbero trovare nuove opportunità attraverso strategie di futures gestiti, aiutandoli a ottenere rendimenti in tempi di instabilità. Inoltre, l'ingresso di grandi gestori di attivi in questo campo potrebbe incoraggiare ulteriori investimenti nei mercati arabi, aumentando le opportunità di crescita.
In conclusione, le strategie dei futures gestiti emergono come un'opzione di investimento importante nelle attuali circostanze, richiedendo agli investitori una comprensione approfondita di questi strumenti e di come utilizzarli efficacemente per raggiungere obiettivi finanziari.