中東の戦争に関連した「スタグフレーション」の危険が、世界の金融市場に悪影響を及ぼし、債券は今月の3月に2.5兆ドル以上の価値を失いました。この損失は、3年以上で最大の月間下落を示しており、「2022年の呪い」を思い起こさせます、とブルームバーグの報告書によると述べています。
この文脈における最も注目すべき点は、石油価格が上昇する中で債券市場が急落したことです。これはインフレを深刻化させ、固定負担の価値を減少させます。債券の損失は、約11.5兆ドルを失った世界の株式に比べて軽度に見えますが、債券は通常、動揺した時期に安全な避難所と見なされていました。
イベントの詳細
発行された国債と企業債の総額は、2月の終わりの77兆ドルから74.4兆ドルに減少し、１か月で3.1%の下落を示しています。これは2022年9月以来の債券市場にとって最悪のパフォーマンスです。
アメリカとイランの間の緊張が高まり、特にホルムズ海峡の封鎖に関して、アメリカ中央銀行と欧州中央銀行が4月の会議で金利を引き上げる可能性が高まりつつあると予想しています。これは、経済成長を阻害することになっても、増加するインフレを抑え込むための措置です。
背景と文脈
この損失の波はアジア市場にも広がり、インドや日本、韓国などの国では国債の利回りが上昇しました。オーストラリアの10年債は2011年以来最高の水準となり、英国の10年物国債の利回りも5.068%に達しました。予想では、今年中にイングランド銀行による金利の4回の引き上げが見込まれています。
現在の経済状況の下、多くの国々、特に英国は、インフレの増加と格闘しており、これは外国投資を惹きつける能力に悪影響を及ぼしています。債務コストが上昇しているため、経済への影響が懸念されています。
影響と結果
アナリストは、戦争の継続とエネルギー価格の上昇が中央銀行の市場救済能力を制限する可能性があると見ています。これにより金融機関は利率を引き上げざるを得ない状況に置かれ、世界経済にとって懸念の要因となります。フランスのアクサ社のジル・ムイックのような専門家は、英国のような脆弱な国家が損失を被る可能性が高いと警告しています。
イングランド銀行は、年半ばまでにインフレ率が3-3.5%に達すると予想しています。これは、高エネルギー価格が金融安定性に与える影響を反映しています。
アラブ地域への影響
アラブ地域は、石油価格の高騰の影響を最も受けやすい地域です。特に、石油が主要な収入源として大きく依存しているため、イラクやレバノンのような国々ではすでに困難な経済状況が加速する可能性があります。また、中東での継続的な紛争は経済の安定に影を落とし、この地域の投資と経済取引の将来に悪影響を及ぼしています。
結論として、現在の状況は新たな危機に対処するための政策を策定し、効果的な金融政策を講じる必要があることを示しています。また、金融市場を安定させるために地政学的および経済的要因を継続的に監視する重要性も強調されます。