Kesan 'runtuh inflasi' yang berkaitan dengan perang di Timur Tengah telah memberi impak negatif kepada pasaran kewangan global, di mana bon kehilangan lebih dari 2.5 trilion dolar dalam nilainya pada bulan Mac ini. Kerugian ini adalah yang paling teruk dalam sebulan sejak lebih tiga tahun lalu, mengingatkan kita kepada 'kutukan 2022', menurut laporan Bloomberg.
Catatan paling ketara dalam konteks ini adalah kejatuhan mendalam yang dialami oleh pasaran bon, di tengah-tengah kenaikan harga minyak, yang semakin mendalamkan tekanan inflasi dan menyebabkan nilai pembayaran tetap untuk hutang berkurang. Walaupun kerugian bon kelihatan kurang teruk dibandingkan dengan kehilangan yang dialami oleh saham global, yang kehilangan sekitar 11.5 trilion dolar, namun ramalan tidak menunjukkan senario ini, di mana bon biasanya dianggap sebagai tempat selamat dalam waktu bergelora.
Huraian Peristiwa
Nilai keseluruhan bon kerajaan dan hutang korporat telah menurun dari sekitar 77 trilion dolar pada akhir Februari kepada 74.4 trilion dolar, yang mewakili penurunan sebanyak 3.1% dalam tempoh sebulan. Ini adalah prestasi terburuk pasaran sejak September 2022, ketika Bank Rizab Persekutuan melaksanakan dasar pengetatan monetari yang ketat.
Ketegangan antara Amerika Syarikat dan Iran semakin meningkat, khususnya mengenai penutupan Selat Hormuz, yang mencetuskan jangkaan bahawa bank pusat Amerika dan bank pusat Eropah mungkin akan menaikkan kadar faedah dalam mesyuarat bulan April ini, dengan tujuan mengatasi inflasi yang meningkat, walaupun ini mungkin membebankan pertumbuhan ekonomi.
Latar Belakang & Konteks
Gelombang kerugian telah melimpah ke pasaran Asia, di mana hasil bon kerajaan di negara seperti India, Jepun, dan Korea Selatan meningkat, sementara bon Australia untuk tempoh 10 tahun mencatatkan tahap tertinggi sejak tahun 2011. Dalam konteks ini, hasil bon kerajaan British untuk tempoh 10 tahun meningkat kepada 5.068%, sementara ramalan menunjukkan kemungkinan berlaku empat kenaikan kadar faedah oleh Bank England tahun ini.
Dalam keadaan ekonomi semasa, banyak negara, termasuk United Kingdom, berusaha untuk menangani inflasi yang semakin meningkat, yang memberi kesan negatif kepada keupayaan mereka untuk menarik pelaburan asing berikutan kenaikan kos hutang.
Impak & Akibat
Para penganalisis menyatakan bahawa berpanjangan perang dan peningkatan harga tenaga mungkin mengehadkan keupayaan bank pusat untuk campur tangan untuk menyelamatkan pasaran, menjadikan institusi kewangan ini terpaksa menaikkan kadar faedah, yang mencetuskan kebimbangan untuk ekonomi global. Pakar seperti Jill Moyik dari AXA Perancis memberi amaran bahawa negara yang paling lemah seperti United Kingdom adalah yang paling terdedah kepada kerugian.
Bank England meramalkan bahawa inflasi akan meningkat kepada antara 3-3.5% menjelang pertengahan tahun, setelah sebelumnya ramalan menunjukkan penurunannya, yang mencerminkan betapa besarnya kesan harga tinggi tenaga ke atas kestabilan kewangan.
Signifikansi Kawasan
Wilayah Arab dianggap sebagai salah satu yang paling terjejas oleh kesan kenaikan harga minyak, terutama dalam konteks kebergantungan yang tinggi terhadap minyak sebagai sumber utama pendapatan. Kesan inflasi mungkin mempercepat di negara seperti Iraq dan Lebanon, yang sudah menghadapi keadaan ekonomi yang sukar. Selain itu, konflik berterusan di Timur Tengah memberi kesan negatif terhadap kestabilan ekonomi, yang merugikan masa depan pelaburan dan transaksi ekonomi di kawasan tersebut.
Sebagai kesimpulan, keadaan semasa menekankan keperluan untuk mengambil langkah dan merangka dasar monetari yang berkesan untuk menghadapi krisis yang timbul, dengan kepentingan untuk terus memantau faktor geopolitis dan ekonomi bagi memastikan kestabilan pasaran kewangan.