Pasaran kewangan global berdepan cabaran tanpa precedent menjelang akhir suku pertama tahun ini. Konflik geopolitik, terutamanya perang di Iran, telah menyebabkan kerugian dianggarkan sebanyak 7 trilion dolar dalam pasaran saham global. Harga minyak dan gas juga telah meningkat secara mendadak, memberi kesan negatif kepada pasaran yang sedang berkembang.
Ketika harga minyak mencatatkan kenaikan suku tahunan kedua tertinggi dalam abad ini, harga gas di Eropah hampir berganda, menyebabkan bank pusat beralih kepada peningkatan kadar faedah secara tidak dijangka. Perubahan ini memberi kesan besar kepada gergasi teknologi yang bergantung kepada tenaga, menjadikan mereka menghadapi kesukaran dalam prestasi.
Butiran Peristiwa
Pengerusi bahagian dagangan di Neuberger Berman di London, Robert Dischter, melaporkan bahawa kesan pasaran bon adalah lebih dramatik berbanding semasa tempoh pelonggaran sekatan pandemik COVID-19. Beliau menyatakan: "Pada tahun 2022, kami tahu arah aliran, tetapi kami tidak tahu kelajuannya. Namun, pada tahun 2023, arah aliran telah berubah sepenuhnya, menjadikan perubahan ini lebih penting."
Laporan menunjukkan bahawa hasil bon Itali dan British untuk tempoh dua tahun telah meningkat secara mendadak antara 90 hingga 100 mata asas, mencerminkan keadaan ketidakstabilan dalam pasaran. Hasil bon Amerika Syarikat untuk tempoh dua tahun juga meningkat lebih daripada 50 mata asas, sementara bon Jepun mencatatkan paras tertinggi dalam 30 tahun.
Latar Belakang & Konteks
Dari segi sejarah, pasaran kewangan telah mengalami turun naik yang besar akibat peristiwa geopolitik, tetapi apa yang berlaku kini dianggap luar biasa. Dengan peningkatan konflik di Timur Tengah dan kenaikan harga tenaga, pelabur beralih kepada aset selamat seperti emas, tetapi walaupun aset ini tidak terlepas dari turun naik, harga emas telah menurun lebih daripada 16% pada bulan Mac, menjadikannya bulan terburuk sejak Februari 1983.
Mata wang tradisional seperti franc Swiss dan yen Jepun juga mengalami penurunan akibat masalah dalaman, meningkatkan tekanan ke atas negara yang bergantung kepada import tenaga, seperti Mesir yang menyaksikan mata wangnya merosot sekitar 10% bulan ini.
Impak & Akibat
Ketakutan terhadap kemungkinan berlakunya keadaan stagflasi semakin meningkat, dengan kadar inflasi tetap tinggi sementara pertumbuhan ekonomi melambat. Saheel Mathani, pengarah Institut Pelaburan di syarikat Ninety One, menunjukkan bahawa pelabur menghadapi cabaran besar dalam menguruskan portfolio pelaburan mereka dalam keadaan yang tidak menentu ini.
Dengan konflik dan peperangan yang berterusan, ramai yang meramalkan bahawa tempoh yang akan datang akan dipenuhi dengan turun naik, menjadikannya sukar untuk meramalkan arah pasaran. Perubahan cepat dalam sistem politik dan ekonomi mungkin membawa kepada lebih banyak gangguan.
Signifikansi Kawasan
Perkembangan ini memberi kesan langsung kepada negara-negara Arab, terutamanya yang bergantung kepada import tenaga. Kenaikan harga tenaga memberi kesan kepada bajet awam dan meningkatkan tekanan inflasi. Negara yang menghadapi krisis ekonomi, seperti Mesir, mungkin mendapati diri mereka dalam keadaan yang lebih sukar dengan peningkatan kos hutang.
Akhirnya, nampaknya pasaran kewangan akan terus berada di bawah tekanan besar dalam bulan-bulan akan datang, memerlukan pelabur dan penganalisis untuk memantau perkembangan geopolitik dan ekonomi dengan teliti.