Стратегии управляемых фьючерсов снова становятся в центре внимания, поскольку инвесторы ищут новые источники дохода в условиях растущего давления на финансовые рынки. Это происходит на фоне нарастающей геополитической напряженности, особенно войны между США и Ираном, что усиливает опасения по поводу рецессии, аналогичной той, что произошла в 1970-х годах.
Стратегии управляемых фьючерсов, которые обычно управляются консультантами по торговле товарами, представляют собой систематическую модель, следящую за движениями рынка через фьючерсные контракты на различные классы активов. Вместо того чтобы сосредотачиваться на краткосрочных движениях рынка, эти стратегии нацелены на захват более широких тенденций, развивающихся на протяжении месяцев. Способность адаптироваться к меняющимся рыночным условиям и хорошая производительность в 2022 году сделали управляемые фьючерсные фонды все более важным выбором в 2026 году.
Детали события
В 2022 году индекс S&P 500 упал примерно на 18%, в то время как индекс облигаций Bloomberg снизился на 13%, в то время как стратегии управляемых фьючерсов показали рост на 20%. В интервью на канале CNBC Нит Джераси, президент компании NovaDius, подтвердил, что эти результаты отражают заметную производительность в условиях, когда акции и облигации испытывают давление.
Эндрю Бир, управляющий партнер компании DBi, управляющей крупнейшим инвестиционным фондом управляемых фьючерсов, отметил, что неопределенность в отношении инфляции и процентных ставок, а также нестабильный геополитический фон делают стратегии управляемых фьючерсов идеальным выбором, поскольку они могут занимать длинные или короткие позиции и обладают гибкостью для реагирования на различные тенденции на рынках.
Контекст и фон
Исторически стратегии управляемых фьючерсов были связаны с миром хедж-фондов, но теперь они стали более доступными через биржевые инвестиционные фонды (ETFs), что позволяет большему числу инвесторов получить доступ к этим стратегиям в более ликвидной и прозрачной структуре. Согласно данным сайта ETFAction.com, управляемые фьючерсные фонды остаются относительно небольшой категорией, обладая активами на сумму около 6.5 миллиарда долларов, в то время как фонд iMGP DBi Managed Futures Strategy ETF привлек около 1 миллиарда долларов притоков в этом году.
Отрасль ожидает запуска большего количества продуктов, связанных с управляемыми фьючерсами, поскольку Джераси отметил, что три крупнейших управляющих активами, а именно BlackRock, Invesco и Fidelity Investments, входят в эту область с собственными инвестиционными фондами, что свидетельствует о реальном спросе со стороны инвесторов.
Последствия и влияние
Хотя управляемые фьючерсные фонды могут превзойти акции и облигации в периоды давления и волатильности на рынке, они остаются более сложными по сравнению с традиционными инвестициями. Инвесторы должны осознавать, что производительность может иногда задерживаться. Джераси подчеркнул необходимость того, чтобы у инвесторов и консультантов было хорошее понимание того, как работают эти стратегии, и чтобы они могли придерживаться их в периоды, когда может наблюдаться слабая производительность.
Эти стратегии могут быть очень эффективными, когда они нужны, но необходимо иметь возможность позволить им работать на протяжении полного цикла рынка. Согласно Биру, инвесторы могут рассмотреть возможность выделения от 3% до 5% от своего общего инвестиционного портфеля на эти стратегии, что делает их частью диверсификации портфеля наряду с твердыми активами или инфраструктурой.
Влияние на арабский регион
На фоне растущей геополитической напряженности в арабском регионе эти стратегии могут непосредственно повлиять на арабских инвесторов. С увеличением давления на финансовые рынки инвесторы в регионе могут найти новые возможности через стратегии управляемых фьючерсов, что поможет им достичь доходности в условиях нестабильности. Кроме того, вход крупных управляющих активами в эту область может стимулировать больше инвестиций на арабских рынках, что способствует росту.
В заключение, стратегии управляемых фьючерсов выделяются как важный инвестиционный выбор в текущих условиях, что требует от инвесторов глубокого понимания этих инструментов и того, как эффективно их использовать для достижения финансовых целей.