مالی مارکیٹوں پر بڑھتے دباؤ کے درمیان، سرمایہ کار مستقبل کے معاہدے کی حکمت عملیوں کی طرف دوبارہ متوجہ ہو رہے ہیں۔ یہ حکمت عملییں خاص طور پر جغرافیائی تناؤ کے پس منظر میں اہمیت اختیار کر رہی ہیں، خاص طور پر امریکہ اور ایران کے درمیان جاری جنگ کی وجہ سے، جو کہ افراط زر کے سکڑاؤ کے خدشات کو بڑھا رہی ہیں۔
مستقبل کے معاہدے کی حکمت عملیوں کو عموماً اشیاء کی تجارت کے مشیروں کے ذریعے منظم کیا جاتا ہے، جو مختلف اثاثوں کی اقسام کے لیے مستقبل کے معاہدوں کے ذریعے مارکیٹ کی حرکات کی پیروی کرتی ہیں۔ ان حکمت عملیوں کا مقصد مختصر مدتی مارکیٹ کی حرکات پر توجہ دینے کے بجائے، چند مہینوں کے دوران ترقی پذیر وسیع تر رجحانات کو پکڑنا ہے۔ 2022 میں مارکیٹ کی حالات کے مطابق ڈھالنے کی صلاحیت اور اچھی کارکردگی نے مستقبل کے معاہدے کی حکمت عملیوں کو 2026 میں بڑھتی ہوئی اہمیت کا حامل بنا دیا ہے۔
واقعے کی تفصیلات
2022 میں، S&P 500 انڈیکس میں تقریباً 18% کی کمی آئی، جبکہ بلومبرگ کے امریکی بانڈ انڈیکس میں 13% کی کمی ہوئی، جبکہ مستقبل کے معاہدے کی حکمت عملیوں نے 20% کا اضافہ کیا۔ CNBC پر بات کرتے ہوئے، NovaDius کے صدر نیٹ جیرسی نے اس بات کی تصدیق کی کہ یہ نتائج اس ماحول میں نمایاں کارکردگی کی عکاسی کرتے ہیں جہاں اسٹاک اور بانڈز دباؤ کا شکار ہیں۔
DBi کے منیجنگ پارٹنر اینڈریو بیر نے، جو کہ مستقبل کے معاہدے کی حکمت عملیوں کا سب سے بڑا سرمایہ کاری فنڈ چلاتے ہیں، اس بات کی نشاندہی کی کہ افراط زر اور سود کی شرح کے بارے میں عدم یقین، ساتھ ہی جغرافیائی تناؤ کی پس منظر، مستقبل کے معاہدے کی حکمت عملیوں کو ایک مثالی انتخاب بناتی ہیں، کیونکہ یہ طویل یا مختصر پوزیشنیں لے سکتی ہیں اور مارکیٹ کے مختلف رجحانات کے جواب میں لچکدار ہوتی ہیں۔
پس منظر اور سیاق و سباق
تاریخی طور پر، مستقبل کے معاہدے کی حکمت عملیوں کا تعلق ہیج فنڈز کی دنیا سے رہا ہے، لیکن اب یہ زیادہ تر سرمایہ کاری کے فنڈز (ETFs) کے ذریعے زیادہ دستیاب ہیں، جس سے مزید سرمایہ کاروں کو ان حکمت عملیوں تک رسائی حاصل ہوتی ہے۔ ETFAction.com کے مطابق، مستقبل کے معاہدے کی حکمت عملیوں کے فنڈز ایک چھوٹا سا طبقہ ہیں، جن کے پاس تقریباً 6.5 بلین ڈالر کی اثاثے ہیں، جبکہ iMGP DBi Managed Futures Strategy ETF نے اس سال تقریباً 1 بلین ڈالر کی آمدنی حاصل کی ہے۔
صنعت توقع کرتی ہے کہ مستقبل کے معاہدے کی حکمت عملیوں سے متعلق مزید مصنوعات متعارف کرائی جائیں گی، کیونکہ جیرسی نے اس بات کی نشاندہی کی کہ بلاک راک، انویسکو اور فیڈیلٹی جیسے بڑے اثاثہ منیجر اس میدان میں داخل ہو رہے ہیں، جو سرمایہ کاروں کی حقیقی طلب کی عکاسی کرتا ہے۔
اثرات اور نتائج
اگرچہ مستقبل کے معاہدے کی حکمت عملیوں کا دباؤ اور مارکیٹ میں اتار چڑھاؤ کے دوران اسٹاک اور بانڈز پر غالب آنے کا امکان ہوتا ہے، لیکن یہ روایتی سرمایہ کاری سے زیادہ پیچیدہ رہتی ہیں۔ سرمایہ کاروں کو یہ سمجھنا ضروری ہے کہ کارکردگی کبھی کبھار تاخیر کا شکار ہو سکتی ہے۔ جیرسی نے اس بات پر زور دیا کہ سرمایہ کاروں اور مشیروں کو ان حکمت عملیوں کے کام کرنے کے طریقے کی اچھی طرح سے سمجھ ہونی چاہیے، اور انہیں ان ادوار میں ان پر قائم رہنے کے قابل ہونا چاہیے جب کارکردگی کمزور ہو سکتی ہے۔
یہ حکمت عملییں اس وقت بہت مؤثر ہو سکتی ہیں جب آپ کو ان کی ضرورت ہو، لیکن اس کے لیے ضروری ہے کہ انہیں مکمل مارکیٹ کے دوروں کے دوران کام کرنے کی اجازت دی جائے۔ بیر کے مطابق، سرمایہ کاروں کو اپنی مجموعی سرمایہ کاری کے پورٹ فولیو کا 3% سے 5% تک ان حکمت عملیوں کے لیے مختص کرنے پر غور کرنا چاہیے، جو کہ سخت اثاثوں یا بنیادی ڈھانچے کے ساتھ پورٹ فولیو کی تنوع کا حصہ بناتی ہیں۔
عرب خطے پر اثر
عرب خطے میں بڑھتے جغرافیائی تناؤ کے درمیان، یہ حکمت عملییں عرب سرمایہ کاروں پر براہ راست اثر انداز ہو سکتی ہیں۔ مالی مارکیٹوں پر بڑھتے دباؤ کے ساتھ، خطے کے سرمایہ کار مستقبل کے معاہدے کی حکمت عملیوں کے ذریعے نئے مواقع تلاش کر سکتے ہیں، جو انہیں عدم استحکام کے اوقات میں منافع حاصل کرنے میں مدد دے سکتی ہیں۔ بڑے اثاثہ منیجرز کا اس میدان میں داخل ہونا عرب مارکیٹوں میں مزید سرمایہ کاری کی حوصلہ افزائی کر سکتا ہے، جس سے ترقی کے مواقع میں اضافہ ہوتا ہے۔
آخر میں، موجودہ حالات میں مستقبل کے معاہدے کی حکمت عملیوں کو ایک اہم سرمایہ کاری کے انتخاب کے طور پر ابھرتے ہوئے دیکھا جا رہا ہے، جس کے لیے سرمایہ کاروں کو ان آلات کی گہرائی سے سمجھ بوجھ کی ضرورت ہے اور انہیں مؤثر طریقے سے استعمال کرنے کے طریقے کو جاننا چاہیے تاکہ مالی اہداف حاصل کیے جا سکیں۔