Giá vàng đã giảm đáng kể vào thứ Hai, khi các nhà đầu tư tiếp tục rút lui khỏi kim loại quý này, vốn được coi là nơi trú ẩn an toàn trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị kéo dài, đặc biệt là xung đột đang diễn ra ở Iran. Trong bối cảnh này, những tác động của sự sụt giảm này đã bắt đầu rõ ràng trên thị trường các công ty khai thác mỏ, vốn đã chứng kiến sự phục hồi lớn trước khi chiến tranh bắt đầu.
Trong thời gian trước khi xảy ra xung đột, các công ty khai thác mỏ đã ghi nhận lợi nhuận lớn, khi giá vàng tăng lên mức kỷ lục vượt qua 5,500 USD mỗi ounce. Tuy nhiên, sau chiến tranh, giá của nó đã giảm khoảng 25%, với giá mỗi ounce vào tuần trước chỉ còn khoảng 4,250 USD.
Chi tiết sự kiện
Chỉ số VanEck Gold Miners ETF, đo lường hiệu suất của các công ty sản xuất vàng, đã ghi nhận sự phục hồi đáng kể với tỷ lệ gần 200% vào năm 2025. Tuy nhiên, chỉ số này sau đó đã giảm mạnh, giảm 27% kể từ đầu năm nay. Trong bối cảnh leo thang quân sự giữa Hoa Kỳ và Israel từ một bên và Iran từ bên kia, có vẻ như thị trường đang phải đối mặt với sự không chắc chắn ngày càng tăng.
Rob Stein, Giám đốc Nghiên cứu Tài nguyên tại Macquarie Capital, cho biết sự tương tác của ngành tài nguyên cùng với các sự kiện địa chính trị cho thấy sự thay đổi trong chiến lược phân bổ tài sản của các nhà đầu tư. Ông tin rằng có một xu hướng tìm kiếm lợi nhuận sau sự phục hồi của thị trường, đặc biệt là giữa các công ty nhỏ hơn.
Bối cảnh và nền tảng
Vàng từ lâu đã đóng vai trò là nơi trú ẩn an toàn cho các nhà đầu tư trong thời kỳ khủng hoảng kinh tế và chính trị. Tuy nhiên, điều kiện kinh tế hiện tại trên toàn cầu, bao gồm sự gia tăng giá năng lượng do các sự kiện ở Trung Đông, đã ảnh hưởng lớn đến xu hướng của thị trường. Một số nhà phân tích cho rằng sự gia tăng giá năng lượng có thể tạo ra một mối đe dọa thực sự đối với tỷ suất lợi nhuận của các công ty khai thác mỏ.
Các nhà đầu tư cần hiểu rằng việc khai thác vàng liên quan đến những rủi ro bổ sung, vì chi phí sản xuất bị ảnh hưởng trực tiếp bởi giá khí đốt và dầu. Thị trường đã từng chứng kiến những tác động tương tự vào các năm 2006-2007 khi chi phí sản xuất tăng mạnh.
Tác động và hậu quả
Thị trường kim loại quý đang sống trong tình trạng căng thẳng và không chắc chắn. Kết quả là, các nhà đầu tư đang rút tiền khỏi thị trường, điều này làm tăng thêm sự bất ổn. Cần có sự cấp bách trong việc tăng cường đầu tư năng lượng và vượt qua những tác động của các cuộc khủng hoảng địa chính trị đối với chi phí sản xuất, nếu không, rủi ro cho việc giảm thêm lợi nhuận của các công ty khai thác mỏ sẽ gia tăng.
Mặc dù vàng không mang lại lợi tức trực tiếp cho các nhà đầu tư, nhưng các nhà đầu tư lớn có thể bắt đầu chuyển hướng đầu tư của họ sang trái phiếu chính phủ, vốn được dự đoán sẽ mang lại lợi tức cao hơn trong bối cảnh khả năng lãi suất tiếp tục tăng do xung đột đang diễn ra.
Tác động đến khu vực Ả Rập
Đối với khu vực Ả Rập, sự giảm giá vàng và sự gia tăng chi phí năng lượng có thể có tác động sâu sắc đến nhiều thị trường, đặc biệt là ở các quốc gia sản xuất dầu. Tầm quan trọng của sự đa dạng hóa kinh tế và giảm sự phụ thuộc vào dầu mỏ ngày càng tăng, khi các quốc gia Ả Rập cần làm việc để tăng cường đầu tư vào các lĩnh vực thay thế và thị trường phát triển.
Hơn nữa, sự tiếp diễn của xung đột ở Iran có thể ảnh hưởng nhiều hơn đến các thị trường trong khu vực, điều này yêu cầu phải có các chiến lược linh hoạt để vượt qua những biến động kinh tế.