Thị trường tài chính toàn cầu đang đối mặt với những thách thức chưa từng có khi kết thúc quý đầu tiên của năm, với thiệt hại ước tính lên tới 7 triệu tỷ USD do các xung đột địa chính trị, đặc biệt là cuộc chiến tại Iran. Giá dầu và khí đốt cũng đã tăng cao kỷ lục, ảnh hưởng tiêu cực đến các thị trường mới nổi.
Trong khi giá dầu ghi nhận mức tăng quý lớn thứ hai trong thế kỷ, giá khí đốt ở châu Âu gần như đã tăng gấp đôi, khiến các ngân hàng trung ương phải bất ngờ tăng lãi suất. Xu hướng này đã ảnh hưởng lớn đến các gã khổng lồ công nghệ phụ thuộc vào năng lượng, khiến họ gặp khó khăn trong hoạt động.
Chi tiết sự kiện
Robert Dechter, Giám đốc bộ phận giao dịch tại công ty Neuberger Berman ở London, cho biết tác động của thị trường trái phiếu đã mạnh mẽ hơn nhiều so với thời gian nới lỏng các biện pháp hạn chế do đại dịch Covid-19. Ông nói: "Năm 2022, chúng tôi biết xu hướng, nhưng không biết tốc độ. Còn năm 2023, xu hướng đã thay đổi hoàn toàn, khiến sự thay đổi này trở nên quan trọng hơn."
Các báo cáo cho thấy lợi suất trái phiếu của Ý và Anh trong hai năm đã tăng mạnh từ 90 đến 100 điểm cơ bản, phản ánh tình trạng bất ổn trong các thị trường. Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn hai năm cũng đã tăng hơn 50 điểm cơ bản, trong khi trái phiếu Nhật Bản ghi nhận mức cao nhất trong 30 năm.
Bối cảnh và nền tảng
Lịch sử cho thấy các thị trường tài chính đã trải qua nhiều biến động lớn do các sự kiện địa chính trị, nhưng những gì đang diễn ra hiện nay được coi là đặc biệt. Khi xung đột ở Trung Đông gia tăng và giá năng lượng tăng cao, các nhà đầu tư đang hướng tới các tài sản an toàn như vàng, nhưng ngay cả những tài sản này cũng không thoát khỏi biến động, khi giá vàng giảm hơn 16% trong tháng Ba, khiến đây trở thành tháng tồi tệ nhất kể từ tháng Hai 1983.
Các đồng tiền truyền thống như franc Thụy Sĩ và yen Nhật cũng đã giảm giá do các vấn đề nội bộ, làm gia tăng áp lực lên các quốc gia phụ thuộc vào nhập khẩu năng lượng, như Ai Cập, nơi đồng tiền của họ đã giảm khoảng 10% trong tháng này.
Tác động và hậu quả
Lo ngại về tình trạng suy thoái lạm phát đang gia tăng, khi tỷ lệ lạm phát vẫn ở mức cao trong khi tăng trưởng kinh tế chậm lại. Sahil Mathani, Giám đốc Viện Đầu tư tại công ty Ninety One, cho biết các nhà đầu tư đang phải đối mặt với những thách thức lớn trong việc quản lý danh mục đầu tư của họ trong bối cảnh biến động này.
Khi các xung đột và chiến tranh tiếp diễn, nhiều người dự đoán rằng thời gian tới sẽ đầy biến động, khiến việc dự đoán diễn biến của thị trường trở nên khó khăn. Những biến chuyển nhanh chóng trong các hệ thống chính trị và kinh tế có thể dẫn đến nhiều rối loạn hơn nữa.
Tác động đến khu vực Ả Rập
Những diễn biến này ảnh hưởng trực tiếp đến các quốc gia Ả Rập, đặc biệt là những quốc gia phụ thuộc vào nhập khẩu năng lượng. Việc tăng giá năng lượng ảnh hưởng đến ngân sách công và gia tăng áp lực lạm phát. Các quốc gia đang gặp khủng hoảng kinh tế, như Ai Cập, có thể thấy mình rơi vào tình thế khó khăn hơn khi chi phí nợ gia tăng.
Cuối cùng, có vẻ như các thị trường tài chính sẽ tiếp tục chịu áp lực lớn trong những tháng tới, điều này đòi hỏi các nhà đầu tư và nhà phân tích phải theo dõi chặt chẽ các diễn biến địa chính trị và kinh tế.