Mohammed Al-Rumaih, le PDG du marché financier saoudien, a annoncé que l'inclusion des obligations locales du royaume dans deux indices mondiaux améliorera la capacité du pays à attirer des investissements étrangers. On s'attend à ce que cette initiative contribue à un afflux de plus de 10 milliards de dollars dans le marché de la dette locale, soutenant ainsi les efforts du royaume pour financer sa transformation économique.
Al-Rumaih a précisé que l'Arabie Saoudite rejoindra l'année prochaine l'indice J.P. Morgan des obligations gouvernementales des marchés émergents et l'indice Bloomberg des obligations gouvernementales libellées en monnaies locales. Cette démarche est considérée comme un coup de pouce significatif pour la liquidité sur le marché de la dette locale, dont la valeur est estimée à 1,04 trillion de riyals (278 milliards de dollars).
Détails de l'événement
Au cours du premier trimestre de cette année, le marché a enregistré des transactions d'obligations locales d'une valeur dépassant 3 milliards de dollars, reflétant une activité croissante dans ce secteur. Bachar Al-Natour, président mondial du financement islamique chez Fitch Ratings, a noté que l'inclusion des obligations dans les deux indices aidera le marché, mais a souligné que le rythme des flux dépendra des conditions du marché et du moral des investisseurs.
Jusqu'à la fin mars, les investisseurs étrangers détenaient environ 8% des émissions d'obligations gouvernementales locales, ce qui indique un intérêt croissant de la part des investisseurs internationaux. Le marché des obligations libellées en riyals a connu une croissance de 87% depuis 2021, alors que le royaume s'appuie de plus en plus sur les marchés de la dette pour financer ses plans économiques.
Contexte et arrière-plan
Le royaume d'Arabie Saoudite cherche à réduire sa dépendance à l'égard du pétrole en mettant en œuvre un plan de transformation économique complet. Le déficit budgétaire en Arabie Saoudite a atteint son niveau le plus élevé depuis 2018 au cours du premier trimestre, reflétant le besoin urgent de financer des projets de diversification économique.
Au cours des derniers mois, Riyad a entrepris des examens complets de ses grands projets, y compris la ville futuriste de NEOM, en se concentrant sur l'attraction d'investissements étrangers dans de nouveaux secteurs. La transformation stratégique annoncée par le Fonds d'investissement public met également l'accent sur la création d'entreprises locales capables de rivaliser sur la scène mondiale.
Conséquences et impact
La demande croissante pour les obligations locales pourrait constituer un soutien supplémentaire pour l'économie saoudienne, surtout dans le contexte des tensions régionales résultant du conflit avec l'Iran. Téhéran a lancé des drones et des missiles vers le royaume en réponse aux pressions américaines et israéliennes, ce qui accentue l'importance de la stabilité de l'économie saoudienne.
Les obligations libellées en riyals saoudiens, liées au dollar américain, jouent un rôle crucial dans la stabilité des marchés émergents, car elles aident à neutraliser les fluctuations monétaires et à fournir une source fiable d'investissement. On s'attend à ce que l'inclusion des obligations entraîne une augmentation de l'emprunt par les entreprises engagées dans de grands projets d'infrastructure.
Importance régionale
Cette initiative est un indicateur positif de la capacité du royaume à attirer des investissements étrangers, ce qui pourrait encourager d'autres pays de la région à prendre des mesures similaires pour renforcer leurs marchés financiers. Le succès de l'Arabie Saoudite dans ce domaine pourrait également renforcer la confiance des investisseurs dans les marchés émergents en général.
En conclusion, l'inclusion des obligations locales dans des indices mondiaux représente une étape stratégique vers la réalisation des objectifs de transformation économique du royaume, reflétant son engagement à renforcer sa position en tant que centre financier régional.