Le conflit persistant en Iran a provoqué de graves perturbations sur les marchés financiers mondiaux, incitant les investisseurs à hésiter à prendre des risques. Cette situation a entraîné une augmentation des coûts de transaction, suscitant des craintes d'un scénario similaire à celui de la pandémie de Covid-19.
Des investisseurs et des traders ont confirmé que tous les principaux marchés, des obligations du Trésor américain à l'or et aux devises, ont été touchés par ces perturbations. En Europe, les fonds spéculatifs, qui dominent actuellement le marché des obligations, ont aggravé la situation en liquidant rapidement plusieurs de leurs positions ce mois-ci.
Détails de l'événement
Les investisseurs ont signalé des difficultés à obtenir des prix ou à exécuter des transactions au cours des quatre dernières semaines, en raison des craintes des acteurs du marché de s'engager dans de grandes positions qui pourraient rapidement se transformer en pertes importantes, selon des rapports de l'agence Reuters. Rajiv de Mello, directeur des investissements chez Gamma Asset Management, a déclaré : "Lorsque nous essayons de trader, cela prend plus de temps. Les acteurs du marché veulent que nous fassions preuve de plus de patience et réduisions la taille des transactions."
Les écarts entre les prix d'achat et de vente des actifs se sont également élargis, ce qui a conduit tout le monde à réduire la taille de leurs positions. Les indices de volatilité ont atteint des niveaux similaires à ceux des crises de marché précédentes, touchant les actions, les obligations, le pétrole et l'or. Même les marchés des obligations gouvernementales, qui se caractérisent généralement par leur profondeur et leur liquidité, ont été affectés par l'augmentation des craintes des investisseurs concernant l'inflation.
Contexte et arrière-plan
Aux États-Unis, l'écart entre les prix d'offre et de demande des obligations du Trésor à deux ans a augmenté d'environ 27 % en mars par rapport à février, selon un rapport de Morgan Stanley, ce qui indique que les traders imposent une prime plus élevée pour prendre des risques. Sur le marché des contrats à terme européens, l'impact négatif était évident ; les traders se sont précipités pour intégrer les hausses rapides des taux d'intérêt par les banques centrales.
Trois organismes de régulation financière européens ont confirmé que les tensions géopolitiques, en particulier la guerre au Moyen-Orient, représentent de grands risques pour le paysage financier mondial, à travers la hausse des prix de l'énergie, les pressions inflationnistes potentielles et la faiblesse de la croissance économique. Ces organismes ont averti des effets des fluctuations sur la liquidité et des risques de variations de prix soudaines.
Conséquences et impact
Malgré l'organisation du trading, les acheteurs ont considérablement diminué, les investisseurs cherchant à réduire les risques et à se tourner vers la liquidité, ce qui a rendu les traders hésitants à leur tour. Tom de Galouma, directeur général du trading des taux d'intérêt mondiaux chez Mischler Financial, a déclaré : "Les entreprises ont subi de lourdes pertes, que ce soit du côté de la vente ou de l'achat, entraînant une baisse de la liquidité en raison du manque de traders."
Elie Carter, stratège des taux d'intérêt chez Morgan Stanley, a expliqué que l'élargissement de l'écart entre l'offre et la demande rend l'exécution des transactions plus coûteuse et moins attrayante, malgré la poursuite de l'augmentation des volumes de trading qui reflètent des liquidations ou des arrêts de pertes. En Europe, une vague de ventes massives sur le marché obligataire a révélé l'impact des fonds spéculatifs sur le marché en période de crise, un avertissement émis par la Banque d'Angleterre.
Impact sur la région arabe
Les marchés arabes sont directement affectés par ces perturbations, les craintes concernant l'impact de la hausse des prix de l'énergie sur les économies locales augmentant. De plus, la baisse de la liquidité sur les marchés financiers pourrait ralentir la croissance économique dans la région, augmentant ainsi les pressions sur les gouvernements pour faire face aux défis économiques.
En conclusion, il semble que la guerre en Iran ait ajouté davantage de complexité au paysage financier mondial, soulevant des questions sur la capacité des marchés à se redresser dans ces conditions volatiles.