Le dollar s'est stabilisé près de ses niveaux les plus élevés depuis plusieurs mois vendredi, soutenu par une demande accrue en tant que valeur refuge, dans un contexte de tensions croissantes au Moyen-Orient et de baisse des espoirs d'une résolution rapide.
Cela fait suite à une semaine marquée par des fluctuations ; le président américain Donald Trump a décidé de prolonger le délai pour cibler les installations énergétiques iraniennes jusqu'en avril, alors que Washington et Téhéran ont présenté des récits clairement divergents concernant les avancées diplomatiques, selon l'agence Reuters.
Détails de l'événement
La situation d'inquiétude sur les marchés a augmenté après un rapport du Wall Street Journal, qui a indiqué que le ministère de la Défense américain (Pentagone) envisageait d'envoyer jusqu'à 10 000 soldats supplémentaires au Moyen-Orient, ce qui a réduit les espoirs des investisseurs d'une fin imminente du conflit. Cette situation a poussé les investisseurs à se tourner vers le dollar, renforçant ses gains, alors que les attentes d'une hausse des taux d'intérêt américains d'ici la fin de l'année continuent d'augmenter, en raison de la hausse persistante des prix de l'énergie.
En revanche, le yen japonais s'est stabilisé à 159,58 contre le dollar, s'approchant du seuil de 160 yens, tandis que l'euro a baissé de 0,1% à 1,1540 dollar, et la livre sterling s'est maintenue à 1,3339 dollar.
Contexte et arrière-plan
Carol Kong, experte en stratégies de change à la Commonwealth Bank of Australia, a déclaré : "Il ne semble pas que le conflit se termine bientôt, et le dollar restera la monnaie la plus forte tant que ces conditions perdurent." Elle a ajouté : "Si le conflit se prolonge, il est probable que les prix du pétrole continuent d'augmenter, ce qui soutiendrait encore plus le dollar, au détriment des monnaies des pays importateurs nets d'énergie comme le yen japonais et l'euro."
La détérioration de l'appétit pour le risque a entraîné une baisse du dollar australien, sensible aux risques, à son plus bas niveau en deux mois avant de se redresser par la suite, augmentant de 0,2% à 0,6903 dollar. Le dollar néo-zélandais a également reculé, se rapprochant de ses plus bas niveaux depuis janvier, atteignant 0,5769 dollar.
Conséquences et impacts
Concernant l'indice du dollar par rapport à un panier de devises, il a légèrement baissé à 99,83, mais reste sur la voie d'un gain mensuel d'environ 2,2%, le plus important depuis juillet de l'année dernière. Les investisseurs évaluent actuellement une probabilité de plus de 40% que la Réserve fédérale américaine augmente les taux d'intérêt de 25 points de base d'ici septembre, selon l'outil FedWatch, un changement notable par rapport aux attentes de relance monétaire qui dépassaient 50 points de base avant le déclenchement de la guerre.
Il est également prévu que la Banque d'Angleterre et la Banque centrale européenne adoptent une politique monétaire plus stricte, ce qui se reflète dans la baisse des prix des obligations et l'augmentation de leurs rendements. Des analystes de Capital Economics ont noté que la poursuite des perturbations de l'approvisionnement énergétique pendant une période prolongée pourrait infliger un coup dur à l'activité économique mondiale, s'approchant des définitions de la récession, et entraîner une vague plus large de resserrement monétaire.
Impact sur la région arabe
Dans ce contexte, les rendements des obligations du Trésor américain ont légèrement augmenté vendredi, après une forte hausse durant la nuit ; le rendement des obligations à deux ans a atteint 3,9899%, tandis que le rendement des obligations standard à dix ans a augmenté d'environ un point de base à 4,4278%. Les prix de l'or ont augmenté d'environ 2%, soutenus par la faiblesse du dollar et l'augmentation de l'appétit des investisseurs pour l'achat, bien qu'ils soient en passe d'enregistrer leur quatrième perte hebdomadaire consécutive, dans un contexte de craintes croissantes d'inflation et d'anticipations d'un resserrement de la politique monétaire à l'échelle mondiale en raison de la hausse des prix de l'énergie.
Le prix de l'or au comptant a augmenté de 2% pour atteindre 4466,38 dollars06:37 GMT, bien qu'il ait baissé d'environ 0,5% depuis le début de la semaine. Les contrats à terme sur l'or américain pour livraison en avril ont augmenté de 1,9% pour atteindre 4461 dollars, selon l'agence Reuters.
Cette hausse est survenue dans un contexte de baisse du dollar, ce qui rend l'or libellé en dollars plus attrayant pour les détenteurs d'autres devises. Malgré les gains d'aujourd'hui, l'or reste en baisse d'environ 16% depuis le déclenchement de la guerre américano-israélienne contre l'Iran le 28 février, affecté par la hausse du dollar qui a enregistré des gains de plus de 2% durant la même période.
En conclusion, le ministre des Finances saoudien, Mohammed Al-Jadaan, a affirmé que l'économie saoudienne a démontré une efficacité exceptionnelle dans la gestion des crises et une capacité remarquable à absorber les chocs avec une grande flexibilité, avertissant que les tensions géopolitiques actuelles pourraient avoir des conséquences économiques mondiales plus graves que celles de la pandémie de COVID si la guerre se prolonge.