Les regards se tournent à nouveau vers les stratégies de contrats à terme gérées, alors que les investisseurs cherchent de nouvelles sources de rendement dans un contexte de pressions croissantes sur les marchés financiers. Cela survient dans un climat de tensions géopolitiques croissantes, notamment la guerre entre les États-Unis et l'Iran, augmentant les inquiétudes concernant une stagflation similaire à celle des années 1970.
Les stratégies de contrats à terme gérées, généralement administrées par des conseillers en trading de matières premières, constituent un modèle systématique qui suit les mouvements du marché à travers des contrats à terme pour différentes classes d'actifs. Au lieu de se concentrer sur les mouvements du marché à court terme, ces stratégies visent à capturer des tendances plus larges qui se développent sur plusieurs mois. La capacité à s'adapter aux conditions changeantes du marché et à bien performer en 2022 a fait des fonds de contrats à terme gérés une option de plus en plus importante en 2026.
Détails de l'événement
En 2022, l'indice S&P 500 a enregistré une baisse d'environ 18%, tandis que l'indice Bloomberg des obligations américaines a chuté de 13%, alors que les stratégies de contrats à terme gérées ont affiché une hausse de 20%. Dans une interview sur CNBC, Nick Geraci, président de NovaDius, a confirmé que ces résultats reflètent une performance remarquable dans un environnement où les actions et les obligations subissent des pressions.
Andrew Beer, membre directeur de DBi, qui gère le plus grand fonds d'investissement en contrats à terme gérés, a souligné que l'incertitude concernant l'inflation et les taux d'intérêt, ainsi que le contexte géopolitique volatile, font des stratégies de contrats à terme gérées un choix idéal, car elles peuvent prendre des positions longues ou courtes et ont la flexibilité de répondre aux différentes tendances du marché.
Contexte et historique
Historiquement, les stratégies de contrats à terme gérées étaient associées au monde des fonds spéculatifs, mais elles sont désormais plus accessibles via des fonds négociés en bourse (ETFs), permettant à un plus grand nombre d'investisseurs d'accéder à ces stratégies dans une structure plus liquide et transparente. Selon le site ETFAction.com, les fonds de contrats à terme gérés restent une catégorie relativement petite, avec environ 6,5 milliards de dollars d'actifs, tandis que le fonds iMGP DBi Managed Futures Strategy ETF a attiré environ 1 milliard de dollars de flux cette année.
Le secteur s'attend à lancer davantage de produits liés aux contrats à terme gérés, Geraci ayant mentionné l'entrée de trois des plus grands gestionnaires d'actifs, à savoir BlackRock, Invesco et Fidelity Investments, dans ce domaine avec leurs propres fonds d'investissement, ce qui démontre une demande réelle de la part des investisseurs.
Conséquences et impacts
Bien que les fonds de contrats à terme gérés puissent surperformer les actions et les obligations pendant les périodes de pression et de volatilité du marché, ils restent plus complexes que les investissements traditionnels. Les investisseurs doivent être conscients que la performance peut parfois être retardée. Geraci a souligné la nécessité pour les investisseurs et les conseillers d'avoir une bonne compréhension de la façon dont ces stratégies fonctionnent et d'être capables de s'y engager pendant les périodes qui pourraient connaître une performance faible.
Ces stratégies peuvent être très efficaces lorsqu'elles sont nécessaires, mais il doit y avoir une capacité à les laisser fonctionner sur l'ensemble des cycles du marché. Selon Beer, les investisseurs peuvent envisager d'allouer entre 3% et 5% de leur portefeuille d'investissement total à ces stratégies, en les intégrant dans la diversification du portefeuille aux côtés d'actifs tangibles ou d'infrastructures.
Impact sur la région arabe
Dans un contexte de tensions géopolitiques croissantes dans la région arabe, ces stratégies pourraient avoir un impact direct sur les investisseurs arabes. Avec l'augmentation des pressions sur les marchés financiers, les investisseurs de la région pourraient trouver de nouvelles opportunités grâce aux stratégies de contrats à terme gérées, les aidant à réaliser des rendements en période d'instabilité. De plus, l'entrée de grands gestionnaires d'actifs dans ce domaine pourrait encourager davantage d'investissements sur les marchés arabes, renforçant ainsi les opportunités de croissance.
En conclusion, les stratégies de contrats à terme gérées se présentent comme une option d'investissement importante dans le contexte actuel, nécessitant des investisseurs une compréhension approfondie de ces outils et de leur utilisation efficace pour atteindre des objectifs financiers.